O nesmrtelnosti chrousta

[dobretrejdy]

...takže zachovám Non-Professional přístup a pokud budu chtít SPY, tak nakoupím hluboce ITM Long Call a udělám její Exercise....:c)

P.S. ,::,jinak super info :c)

[krejzic]

A to je podle mě naprosto dostačující varianta pro většinu případů. I když jak to vypadá, pořád je dost lidí, kterým by víc vyhovovalo koupit přímo podklad. Je otázka, jestli jenom z neznalosti (no offense) nebo to jejich strategie opravdu bezpodmínečně vyžaduje.

Pavle, nechceš se podělit o svůj přístup a konkrétní situaci, kde bys upřednostňoval nákup podkladu? Možná je řešení jednodušší, než se může zdát.

[Pavel]

Pavle, nechceš se podělit o svůj přístup a konkrétní situaci, kde bys upřednostňoval nákup podkladu? Možná je řešení jednodušší, než se může zdát.

Aha, chtěl jsem to uzavřít a už se nevyjadřovat abych tu nebyl za remcala. Jsem vrácen do hry, tak zkusím odpovědět. Moc Vaší argumentaci, která naznačuje, že je to vlastně jedno, nerozumím . Jsem trochu nejistý. Jsem Jirkův (dobrétrejdy) učeň. I knihy, které jsem přečetl, jsou většinou uvedeny v recenzích tohoto blogu. Proto (myslím si) znám postupy, jek si pořídit ETFka bez možnosti obchodování podkladu pomocí opcí (které je zatím! možné obchodovat). Nicméně, nemám do toho chuť, protože nemohu využít plného potenciálu obchodních přístupů. Stále mně ale nejvíc popuzuje ta hloupost úřadů, které ve výsledku pořízení ETF nezamezila vůbec, jenom pro nezkušené tyto podklady učinila ještě více rizikovými a zkušenějším znechutila hru (fotbalově). Pořád připomínám, nevím, co ti popletenci v Bruselu udělají zítra (ne jenom s burzou). Sorry, už zase začínám.

Pokusím se tedy o ten příklad, i když se to nedá úplně obecně uvést, vyplývá to vždy ze situace, kterých může být nekonečně mnoho (a mnoho příkladů uvádí v reálných obchodech Jirka ve svém blogu, takže se ani necítím být toho hoden). Byl bych moc rád, pokud byste mi ukázali, že je to nesmysl. Rád to uznám, protože budu mít potom klid v duši (té části unijní duše).

Mějme třeba kalendář na akcii s cenou podkladu 165 (skoro jako GLD ) a volatilitě 20%. Pro zjednodušení ponecháme volatilitu konstantní po celou dobu úvah o obchodu. Vypíšu 1x CALL 168 s exp. za 7 dní a pořídím 1x CALL 165 s exp. za 14 dní. Vynaložím za něj asi -190. Když se teď podívám na obchod v týdenním horizontu (za 7 dní běhu obchodu), tak všude nad cenou podkladu 165 vydělává (asi max +175 na ceně podkladu 168) a všude pod 165 prodělává (max těch vynaložených -190 pod cenou podkladu asi 155).
Čas běží, obchod jde mým směrem (teď jsem se sám pobavil) a po 4 dnech (3 dny do expirace front opce) je podklad na 168. A teď přijde to, do čeho mně zasahuje unie. Mohu přijmout okamžitý zisk asi 85 (do toho mě unie nezasahuje) nebo mohu nechat obchod běžet s potenciálem vyššího zisku. Hrozí mě však stále ztráta po poklesu (který je třeba zrovna celkem pravděpodobný). Velmi rád (nemohu však) bych pořídil short -20 akcií podkladu na aktuální ceně 168, a ať jsem úplně klidný, tak k tomu pořídil 1x CALL 173 s exp. za ty 3 dny za asi -15 (ceny opcí jsou přibližné, záleží na tvaru skew). Ponechal bych tím stále potenciál přes +150 na ceně podkladu 168, dále při nějakém velmi málo pravděpodobném výrazném poklesu nebo nárůstu podkladu bych ponechal potenciál ještě vyššího zisku a nakonec maximální ztráta by byla v oblasti ceny podkladu 159 až 163 kolem jenom -20 (pozor, toto vše uvádím pro čas expirace front opcí, tedy za 3 dny). Takže při nezměněné volatilitě výsledek -20 až +150. To je ten příklad ztráty svobody. Vidím to špatně?

[dobretrejdy]

Ahoj,
jenom taková poznámka na okraj. Existuje přece tolik jiných titulů, které obchodovat lze, takže několik "zakázaných ETF" mě přece nemůže nijak otrávit. Při argumentaci, že například indexové ETF jsou vhodné, protože se nepohybují nijak volatilně, pak existují akciové tituly, které mají nižší Beta než takové indexové ETF a jejich opční trhy jsou také dostatečně likvidní... :c)

[dobretrejdy]

...natrazil jsem na tweet Nassima Taleba...

tweet.jpg (9.14 KiB) Zobrazeno 17172 x

...tak mě zajímalo, "...když nikdy nepotkal bohatého nitpickera...", kdo je to ten nitpicker. Tak jsem to zadal do překladače...

translate.jpg (28.21 KiB) Zobrazeno 17172 x

...teda slyšel jsem už leccos, ale že je to "dusičák", to jsem fakt neslyšel nikdy...nakonec jsem se v anglickém významovém slovníku dozvěděl pravdu...

translate2.jpg (20.07 KiB) Zobrazeno 17172 x

...Nassim tak nezná žádného bohatého "zbytečného detailistu"....:c)

[krejzic]

u nás se tomu říká "hnidopich"

[dobretrejdy]

...tak bych nevěřil, že tři čtvrtě hodnoty všech US Equities (hodnoty amerických veřejně obchodovaných společností) vlastní věková kategorie nad 55 let. Tak mě ti mladí zase zklamali, furt budeme za ně tahat ty horké brambory z ohňa...:c)

vlastneni.jpg (109.59 KiB) Zobrazeno 17051 x

[Roman]

ahoj, to je dáno tím, že zejména v US je equity forma penzijního spoření. Starší generace začali posílat příspěvky dřív a tudíž jim již mohli za ten čas víc tyhle "příspěvky" narůst. Mladší generace ještě nestihli tolik naposílat a zejména ještě nemají tolik "zisků" z trhů. Zřejmě by vypadalo porovnájí jinak kdyby jsme porovnávali kdo kolik posíla na Equity, případně kolík % posílá která generace ze svých přijmů. Finančí poradi doporučují pro 55+ posílat již na dluhopisy ne na equity.

[dobretrejdy]

Ahoj,
slušná sázka na to, že v březnu příští rok se bude VX MAR21 pohybovat mezi cca 14 - 21 body. Nákup 60 000 VIX Put opcí a prodej 120 000 VIX Put opcí na strike v jiných expiracich je už "slušnej Put kalendář"...

VX MAR21.jpg (162.07 KiB) Zobrazeno 16245 x

:c)

[dobretrejdy]

VX futures týden před US prezidentskými volbami...

VX Bwd.jpg (62.69 KiB) Zobrazeno 16102 x

... pokud by nějaká učebnice o futures kontraktech chtěla popsat Backwardation, tak toto je jeho křivka v "čítankové" verzi...:c)