Short UVXY přes opce
Napsal: pát 17. dub 2020 15:31:03
Ahoj,
teď při velkém nárůstu volatility jsem na UVXY vypsal Bear Spready na cca 450 dní. Konkrétně je 20.3.
Trochu mě zaráží jaká je teď cena těchto spreadů, když podkladové aktivum pokleslo skoro o 40 %.
Na Call Bear Spredech (kreditní strategie) je již vidět zisk, zatím co u Bear Put Spredů je pořád vidět ztráta. Oba spready jsou na stejných stricích.
Myslíte si, že je to pouze náhoda? Na těchto opcích jsou kvůli hodně vzdálené expiraci extrémně šikoré bid-ask spready a tak je ocenění velice nepřesné. Navíc call spready mají lepší RRR (kvůli možnosti exercise) a proto možná jsou rychleji v zisku?
Nebo to nějak souvisí s vývojem volatility? Historická volatilita je pořád na vysokých úrovních, ale implikovaná výrazně klesla. Z tohoto pohledu je výhodnější opce nakupovat než vypisovat. Nedává mi to smysl, protože u obou spreadů je bližší opce nakoupená a vzdálenější vypsaná.
Díky za váš názor
Martin
teď při velkém nárůstu volatility jsem na UVXY vypsal Bear Spready na cca 450 dní. Konkrétně je 20.3.
Trochu mě zaráží jaká je teď cena těchto spreadů, když podkladové aktivum pokleslo skoro o 40 %.
Na Call Bear Spredech (kreditní strategie) je již vidět zisk, zatím co u Bear Put Spredů je pořád vidět ztráta. Oba spready jsou na stejných stricích.
Myslíte si, že je to pouze náhoda? Na těchto opcích jsou kvůli hodně vzdálené expiraci extrémně šikoré bid-ask spready a tak je ocenění velice nepřesné. Navíc call spready mají lepší RRR (kvůli možnosti exercise) a proto možná jsou rychleji v zisku?
Nebo to nějak souvisí s vývojem volatility? Historická volatilita je pořád na vysokých úrovních, ale implikovaná výrazně klesla. Z tohoto pohledu je výhodnější opce nakupovat než vypisovat. Nedává mi to smysl, protože u obou spreadů je bližší opce nakoupená a vzdálenější vypsaná.
Díky za váš názor
Martin