Diskuzní fórum Dobré Trejdy :c)

ahoy kolegové.
v pátek 28.2.2020 jsme s kamarádem řešili možnost participovat na neefektivitě a rozpadu hodnoty UVXY v čase a s návratem VIXu k běžnějším (nižším) hodnotám. zkusili jsme vymodelovat několik ratio spreadů na straně put (různé strikes a různé expirace). Nejvíce se mi líbil tento: podle platformy IB by se s velkou pravděpodobností dal pořídit kreditně překvapil mne i velmi nízký margin má úvaha byla tato - pokud by trh dále bláznil a UVXY se nechtělo umoudřit, nehrozí mi nic jiného než pokorně poděkovat za přijatý kredit. Pokud se očekávaný scénář naplní, půjde cena ratio spreadu před případnou ztrátou přes profitabilní zónu. rizikem by zřejmě bylo rychlé vyklesání podkladu tedy UVXY, ale stále s dostatkem času likvidovat pozici s malou ztrátou. Když je to za kredit a s tak malým marginem (samozřejmě počítám díky jedné nekryté opci i s nárůstem marginu pokud by se zvětšovala i otevřená ztráta pozice) mohu takovýchto pozic otevřít teoreticky velmi mnoho, ale nechci dráždit hada bosou nohou a na naučení se řízení takovéto pozice bych se spokojil s množstvím 2 až maximálně 4 jaké bylo mé překvapení když dvojnásobná pozice vyžadovala násobně vyšší margin a tři pozice by vyžadovaly opět o něco vyšší margin To vede k úvaze, že tato konstrukce ukrývá ještě nějakou pro mne zatím skrytou nedokonalost.
Logické dvě otázky zní:
1. víte proč se se zvyšujícími stejnými pozicemi zvedá margin více než násobkem pozic?
2. existuje ještě nějaká varianta dalšího vývoje (zvyšující předpokládané riziko) , kterou jsem nezmínil (tudíž si ji nejsem vědom)?
a třetí, nejspíše přímo na Jirku:
v seriálu ratio spreadu ukazuješ jako jednu možnost řešení ohroženého nahého výpisu prodej(nebo nákup pokud by šlo o vypsanou call ) 100ks podkladu. u UVXY tuto možnost nemáme, ale předpokládám že to jde řešit také přes nákup opce.

Ahoj,
marginový požadavek mi také přijde nelogický, protože by měl být stejný jako pro počet naked Short Put opcí, pokud si v TWS nastavím naked výpis Put, tak margin se zvyšuje přesně podle počtu vypisovaných kontraktů. Předpokládám, že se nejedná o účet s Portfolio Margin (nad 100 k USD).

Podklad koupit opravdu nelze, takže se dá Ratio Spread řešit třeba nákupem Long Put do Butterfly. Pokud získám Prémium za Ratio Spread, mohu jej vydat na Long Put na nižším strike a vytvořit symetrický/nesymetrický Butterfly, takový nákup Long Put na nějaké ceně může být současně StopLoss, pokud jej nastavím na nějakou cenovou úroveň do nějaké logické vzdálenosti. UVXY umí rychle růst při nejistotě na trzích, ale pomaleji klesat (odhlédnuto od efektu páky), takže se takový nákup dá časovat....:c)