VIX opce
Napsal: stř 06. dub 2022 11:23:42
...odpověď Milanovi na otázku z webových stránek:
Milan: "Ahoj Jirko, čtu si zrovna Rhoadse a porovnávám jeho realitu roku 2011 – či kdy to vyšlo – se současností. Celou 5. kapitolu věnuje VIXW opcím, jejichž popisované vlastnosti ale komplet neodpovídají současné specifikaci na CBOE. Vůbec tady týdenky nezmiňuješ a v aktuálním popise burzy není vysvětleno, jaký mají vztah ke standardním měsíčním. Expirace ve středu (stejné), bod 100USD (stejné)… atd. mi říká, že došlo ke změně původní specifikace v zájmu sjednocení a podobně. RR uvádí, že ty jeho originál VIXW byly klasické futures opce, jejichž settlement se řídil pátečním close nejbližšího VX. Tady u aktuálních VIXW s jejich středečním koncem je uzávěrka jakoby u měsíční? Nerozumím, jak tam probíhá SOQ v týdnech, kdy měsíční opce ještě žije. To se VRO počítá každou středu bez ohledu na expiraci měsíce?"
Ahoj, VIX opce měsíční nebo týdenní se vypořádávají podle settlement ceny (VRO), určené speciálním výpočtem SOQ (Special Opening Quotation), tedy z otevíracích cen opčních kontraktů SPX ve středu v týdnu, kdy tyto opce expirují. Tyto výpočty, tedy strike a ceny opcí SPX se dají stáhnout zde https://www.cboe.com/us/futures/market_ ... nt_series/. Na základě těchto výpočtů se pak stanovují jednotlivé settlement ceny pro obchodované VX futures kontrakty.
Na obrázku z odkazu výše vyplývá, že je možné zobrazit poslední výpočet VRO pro den 30.3.2022, což je středa minulého týdne. Protože vypořádání VIX opcí a VX futures se stejnou expirací se řídí vypočítaným VRO pro danou expiraci, tak VIX opce expirující minulé úterý (ve středu se již s nimi neobchoduje) a VX futures expirující minulou středu (VXH22/13) mají stejnou vypořádací hodnotu VRO, kterou je 19.15. Tuto hodnotu můžeš získat zde https://www.cboe.com/us/futures/market_ ... nt_prices/ a odečíst ji jako na obrázku níže.
:c)
Milan: "Ahoj Jirko, čtu si zrovna Rhoadse a porovnávám jeho realitu roku 2011 – či kdy to vyšlo – se současností. Celou 5. kapitolu věnuje VIXW opcím, jejichž popisované vlastnosti ale komplet neodpovídají současné specifikaci na CBOE. Vůbec tady týdenky nezmiňuješ a v aktuálním popise burzy není vysvětleno, jaký mají vztah ke standardním měsíčním. Expirace ve středu (stejné), bod 100USD (stejné)… atd. mi říká, že došlo ke změně původní specifikace v zájmu sjednocení a podobně. RR uvádí, že ty jeho originál VIXW byly klasické futures opce, jejichž settlement se řídil pátečním close nejbližšího VX. Tady u aktuálních VIXW s jejich středečním koncem je uzávěrka jakoby u měsíční? Nerozumím, jak tam probíhá SOQ v týdnech, kdy měsíční opce ještě žije. To se VRO počítá každou středu bez ohledu na expiraci měsíce?"
Ahoj, VIX opce měsíční nebo týdenní se vypořádávají podle settlement ceny (VRO), určené speciálním výpočtem SOQ (Special Opening Quotation), tedy z otevíracích cen opčních kontraktů SPX ve středu v týdnu, kdy tyto opce expirují. Tyto výpočty, tedy strike a ceny opcí SPX se dají stáhnout zde https://www.cboe.com/us/futures/market_ ... nt_series/. Na základě těchto výpočtů se pak stanovují jednotlivé settlement ceny pro obchodované VX futures kontrakty.
Na obrázku z odkazu výše vyplývá, že je možné zobrazit poslední výpočet VRO pro den 30.3.2022, což je středa minulého týdne. Protože vypořádání VIX opcí a VX futures se stejnou expirací se řídí vypočítaným VRO pro danou expiraci, tak VIX opce expirující minulé úterý (ve středu se již s nimi neobchoduje) a VX futures expirující minulou středu (VXH22/13) mají stejnou vypořádací hodnotu VRO, kterou je 19.15. Tuto hodnotu můžeš získat zde https://www.cboe.com/us/futures/market_ ... nt_prices/ a odečíst ji jako na obrázku níže.
:c)