VIX Index

Témata související s obchodování Volatility, VIX Index, VX futures, VIX opce, Volatility ETN...
Myk
Příspěvky: 16
Registrován: úte 08. říj 2019 18:20:03
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od Myk » čtv 19. pro 2019 21:44:50

Johny má pravdu - aktuálně to požaduje 21K initial margin na 1 měsíční spread. To určitě před dvěma měsíci nebylo, měli spread cca 3000 na bližší měsíce, na vzdálenější to bylo myslím 1500.
Update: Volal jsem na infolinku a prý prostě takhle požadavky na margin zvedli. Takže v tuto chvíli je to neobchodovatelné :(. Škoda, protože tohle vypadá jako opravdu misspricing, který by se měl s velkou pravděpodobností narovnat. No a co je taky blbý, tak jsem ti toho požadaku nevšiml, když jsem pozici otevíral, takže už nemůžu navýšit pozici. :(

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od dobretrejdy » pát 20. pro 2019 7:40:35

...tak by mě zajímalo, proč zrovna tento, momentálně "poslední" spread -OCT20/+NOV20 má tak vysoký Initial margin, když "předposlední" a ostatní dříve expirující jej mají normální (-SEP20/+OCT20 má Initial margin cca 200 USD). Pokud bych si vysvětloval, že zvýšený Initial margin by měl být ochranou brokera před rizikovým chováním klientů nevstupovat do nebezpečných pozic, tak by mě to vysvětlení rizika docela zajímalo...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

SlavoSk
Příspěvky: 3
Registrován: úte 01. říj 2019 6:33:01
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od SlavoSk » pát 20. pro 2019 9:39:58

Nebude to kvoli volbam v USA ? tusim 3.11 ? asi cakaju zemetrasenie :)

Myk
Příspěvky: 16
Registrován: úte 08. říj 2019 18:20:03
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od Myk » pát 20. pro 2019 20:36:37

Tak jsem dostal odpověď, že IB počítá margin s růstem VIXu na 37 ze současné úrovně 15 a že zadní měsíce mají vyšší bid/ask spready, tak jim dávají vyšší margin.

Takže jestli dobře počítám, tak by musel OCT vyletět na 37 a NOV by se nesměl pohnout ani o píď a musel by zůstat na 16. To si dovedu představit na V1/V2, který má ale margin 6K.

Dear Mr.,

IBKR implemented margin increases for all Volatility related products in response to a relatively low VIX index. IBKR's margin policy considers market outcome scenarios under which the VIX might rise to a price of approximately 37, and under which the other Volatility Products could rise to proportionately similar degrees.

When trading VIX related products (e.g. VXX, VIX, XIV, SVXY, etc.) IBKR was creating a scenario where the VIX Index was trading at approximately 37, from its current level of approximately 15, when deriving the margin requirement. To say it another way, for an account that is short volatility, we are assuming the VIX index instantaneously moves from 15 and is trading at approximately 37, and then IBKR is calculating the margin requirement based on the projected loss in the account.

Additionally, front-month futures contracts are generally the most liquid and possess the smallest spread between the futures price and the spot price of the underlying futures contract. Alternatively, back months are often less liquid than the front month, generally have wider bid/ask spreads, and don’t track price movements as accurately as front-month future contracts. As a result, exchanges that establish the minimum margin requirements for VIX futures have a higher minimum margin requirement for the front month vs the back-month future contracts.

Interactive Brokers is applying the same logic when generating the margin requirements for long VIX calendar spreads (e.g. short front month and long back month). We will still stress the VIX index up to approximately 37, and depending on how many days until expiration, will allow for only partial offsets from the front month vs the gains from the back month.

Most Sincerely, Jim
Trade Group

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od dobretrejdy » sob 21. pro 2019 11:40:55

Díky za sdílení odpovědi brokera, která je sice logická a odráží obavy o výstřel voltility a na ně navázané deriváty, nicméně, jak sám podotýkáš, to nevysvětluje tak obrovský margin na spreadu momentálně posledních futures, ale mohl by se týkat právě nejbližších kombinací. Také to neřeší odpověď na otázku, proč je spreadová kombinace předposledního a předpředposledního futures zatížena marginem v řádu nižších stovek dolarů...No nic, je to prostě tak, takže se s tím musíme nějak porvat...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od dobretrejdy » čtv 19. lis 2020 14:01:54

...aktuální časová struktura měsíčních VX futures

VX TS.jpg
VX TS.jpg (48.47 KiB) Zobrazeno 6685 x

Aktuální spread mezi DEC/JAN je cca 1300 USD, následující spready se ale pohybují kolem nuly

VX spreads.jpg
VX spreads.jpg (34.32 KiB) Zobrazeno 6685 x

Stejně je na tom evropská volatilita (VSTOXX)

VSTOXX.jpg
VSTOXX.jpg (34.5 KiB) Zobrazeno 6685 x

Nabízí se tak obchody na rozšíření vzdálenějších spreadů... :c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Myk
Příspěvky: 16
Registrován: úte 08. říj 2019 18:20:03
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od Myk » pát 20. lis 2020 19:10:44

S rozšířením spreadů opatrně, jsme zatím uprostřed druhé vlny Covidu a pokud přijdou nějaké disaster zprávy, mohly by se ty spready rozšít přesně opačně - mohly by jít do backwardation, takže pokud to někdo budete kupovat, mějte dostatečnou rezervu.

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od dobretrejdy » sob 21. lis 2020 9:07:32

Myk píše:
pát 20. lis 2020 19:10:44
S rozšířením spreadů opatrně, jsme zatím uprostřed druhé vlny Covidu a pokud přijdou nějaké disaster zprávy, mohly by se ty spready rozšít přesně opačně - mohly by jít do backwardation, takže pokud to někdo budete kupovat, mějte dostatečnou rezervu.
To je určitě velmi dobrá rada. Chtěl jsem jen upozornit na velmi podivný a neobvyklý tvar časové struktury, který odráží právě takové budoucí obavy a také na to, že podobné obavy lze vyčíst z evropské volatility, kde lze takový obchod také realizovat s menšími náklady (evropské futures má hodnotu bodu jen 100 EUR namísto VX futures s hodnotou bodu 1000 USD) V opatrném malém obchodu by se tak mohla odrážet skutečnost, že vakcína je na obzoru a nové koště v Bílém domě by mohlo vnést trošku klidu do následujících měsíců...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od dobretrejdy » pát 11. pro 2020 7:35:09

Graf s hodnotami ročních průměrů VIX Indexu, průměrná roční hodnota je 19.46

VIX mean.jpg
VIX mean.jpg (66.99 KiB) Zobrazeno 6439 x

Stejná data, ale pro hledání mediánu,.jeho hodnota je 17.44

VIX medián.jpg
VIX medián.jpg (41 KiB) Zobrazeno 6439 x

Polovina hodnot tak leží nad úrovní 17.44 (mediánu), polovina pod úrovní 17.44 (mediánu), tedy medián je o dva body níže oproti ročnímu průměru...:c)

Vybráno z článku https://www.volatilitytradingstrategies ... -reversion
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Adam98
Příspěvky: 11
Registrován: čtv 31. říj 2019 10:13:28
Kontaktovat uživatele:

Re: VIX Index

Příspěvek od Adam98 » čtv 17. pro 2020 21:54:54

U srpnového VX futures je teď ask/bid spread 2,75 bodů. Napadá někoho, proč to tak je?
VIX.png
VIX.png (64.76 KiB) Zobrazeno 6340 x

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 1 host