Proč volatilita roste, jen když podklad padá

[michal]

Stále se mi nedaří pochopit, proč volatilita roste, jen když podklad padá. Volatilita označuje míru kolísání hodnoty aktiva nebo jeho výnosové míry, očekával bych vysokou volatilitu, když ten trh jede nahoru nebo dolů nějak výrazně. Ale třeba VIX roste, jen když akcie padají a naopak. Proč tedy VIX brutálně klesá, když SPX brutálně nebo i mírně roste?

[fundibularius]

Strach z budoucí volatility vede k vyšší poptávce po opcích, což zvyšuje jejich ceny a tím i hodnotu VIX. Investoři často používají opce jako zajišťovací nástroje, aby se chránili před možnými ztrátami. V době tržního poklesu roste poptávka po ochranných put opcích, což vede k růstu jejich cen.

Metodika výpočtu VIX Indexu:
https://cdn.cboe.com/api/global/us_indi ... dology.pdf