Ahoj Tome,
Short Straddle můžeš řídit opravdu oběma způsoby, které jsi naznačil.
A/ Nákup/prodej akcií podle Delta není přístup úplně k zahození a popisoval jsem ho například v tomto článku
https://dobretrejdy.com/?p=5063 na jiných kreditních strategiích, princip pro Short Straddle funguje stejně. Základní nevýhodou pak je, že každý pořízený podklad je v tomto smyslu ztrátovou operací, takže základním principem je, že za tyto ztráty z postupných operací s podklady nevydám všechny peníze, které jsem utržil výpisem Short Straddle
B/ Neutralizovat Delta způsobené poklesem ceny podkladu mohu také nákupem Long Put. Při poklesu ceny se zvyšuje Delta vypsané Short Put, kterou je třeba neutralizovat nákupem Long Put. Pokud máš jen jednu Short Put, tak nákupem jedné Long Put na nižším strike dodáš do pozice zápornou Delta, ale na neutralizaci to pravděpodobně nebude stačit, nicméně vytvoříš na Put straně Put Bull Spread s omezenou hodnotou maximální možné ztráty ve výši dolarového vyjádření rozdílu strike Long Put a Short Put vylepšené o získané Prémium za výpis Short Straddle. Můžeš ale hedžovat nákupem více Long Put do stavu přibližné Delta Neutral pozice a vytvořit tak na Put straně potenciál profitu při dalších možných poklesech. Toto se však nemusí vyplnit a cena může nakonec otočit zpět a nákup více Long Put pak bude z tohoto pohledu zbytečným výdajem. To je potom již na traderovi, aby takto nějak řídil risk, protože k dispozici na tyto transakce má opět pouze peníze, které získal výpisem Short Straddle.
Jsou samozřejmě z tohoto pohledu další možnosti, jak při poklesu podkladu a vypsaného Short Straddle dodávat potřebnou zápornou Delta, můžeš například vypsat další Short Call a získat další Prémium a zápornou Delta, to jsou ale možnosti, které při obratu trendu mohou vytvořit z původního, již tak rizikového Short Straddle, sebevražednou misi na tvém účtu :c)