Z Aurory se nám vystřelit podařilo. Neznamenalo to však signál k útoku na Zimní palác v Petrohradě ani pokus o časovou smyčku s návratem do roku 1917, ale pouhou skutečnost, že jsme k začátku října 2021 zaujali první obchodní pozice pro Quantical investiční fond. Nechceme dobýt žádné carské sídlo, nechceme adorovat chlapíky s placatou čepicí a špičatou bradkou a ani se nemáme v plánu vymezovat vůči společenskému uspořádání. Náš cíl je jasný, z co největší odpovědností a pokorou ke svěřeným penězům se chceme pokusit překonat zavedené představy o výkonnosti finančních trhů a dokázat přetavit vlastní zkušenosti a znalosti do spokojenosti našich investorů. Nebude to jednoduché, protože je to mimořádná výzva a také nápor na naše mentální vybavení. Nyní už nejsem sám za sebe a své peníze, po kterých je komukoliv houby, ale jednám pro dobro a jménem lidí, kteří nám dali svou důvěru tím, že nám svěřili své peníze. Nejsem ignorant a cítím značnou tíhu odpovědnosti, kterou to přináší, jen doufám, že projekce, které jsme si vytvořili budou naplněny a důvěru našich prvních investorů nezklameme. Přináším pár prvních střípků z mozaiky představující start našeho investičního podniku.
Začínáme v krajně nelehké době, prošpikované slušně rozměrným skandálem jistého namistrovaného obhospodařovatele svěřených finančních prostředků, která při jednání s investory velmi podstatně rezonovala. Pro spuštění fondu jsme si jednoduše nemohli vybrat hloupější okamžik, je to ale jakási vyšší moc, se kterou nemůžeme nic dělat, takže jsme ji vzali jako nutnou součást našeho boje za peníze investorů. Naštěstí jsme k budování fondu již od počátku nepřistupovali s velkohubými prohlášeními, bombastickými prezentacemi a sliby, které nelze naplnit, takže nám tato „finanční aférka“ vytvořila pouze jakýsi jedovatý opar, který se vznášel kolem spuštění našeho projektu.
Založit investiční fond v EU není zrovna hračka, pokud nechcete vydat balík poradenské firmě, která vám vše vyrobí na klíč. Být hned při rozjezdu ve ztrátě v řádu stovek tisíc korun není nic pro slabé povahy, proto bylo rozhodnuto si tento „domek“ postavit vlastními silami, od základů až po střechu. Nebudu nudit popisováním transakcí s více či méně sofistikovanými dokumenty, formuláři, prohlášeními a potvrzeními, bylo by to na několik článků, zastavím se pouze u několika momentů, které mě vyloženě zaujaly.
V první řadě mě překvapila vstřícnost pracovníků České národní banky při zápisu investičního fondu do registru
subjektů finančního trhu. Ano, toto je ten kritizovaný registr, na který poukazují někteří vykutálení finančníci a deklarují tak kontrolu a dohled nad svěřenými financemi ze strany ČNB. Zápis do seznamu pouze deklaruje, že subjekt splnil všechny papírové předpoklady stát se účastníkem finančního trhu s povinností jednou za rok dodat vyplněné výkazy o své činnosti. Očekával jsem jistu dávku „sucharství“ od pracovníků ČNB, kteří tento registr spravují, dostalo se nám ale milého zjištění, že nic není nemožné a pověření zaměstnanci nejsou tak rigidní, jak jsme si představovali, všechny doklady nakonec byly v pořádku a zápis se tedy úspěšně podařil.
- f1.jpg (73.28 KiB) Zobrazeno 6004 x
Další etapou bylo fundování účtu u Interactive Brokers, tedy brokera, se kterým mám největší zkušenosti a jehož platformu využívám také pro svůj trading. Práce s účtem začala tak, že nám účet zrušili. Došlo totiž ke zjištění (ze strany Interactive Brokers), že jsme opravdu a fakt investiční fond (my jsem to věděli hned od jeho založení :c) a tudíž náš účet musí mít zcela jinou konfiguraci než retailový účet fyzické osoby nebo účet nefinanční právnické osoby. Kalvárii se založením účtu pro investiční fond vlastními silami bych přirovnal k účasti netrénovaného astmatika na podniku Yukon Arctic Ultra. Všechno nesmírně dlouze trvalo, všechno se dopodrobna zkoumalo a ověřovalo, aby to nakonec po nějakém téměř měsíci dopadlo. Ke cti oddělení compliance Interactive Brokers tak budiž přičteno, že založit nějaký fiktivní fond s fiktivními osobami je zhola nemožné, podmínkou otevření účtu byl mimo jiné třeba videohovor osoby odpovědné za toto oddělení s vlastníkem správcovské společnosti fondu (Luďkem). Zřízení účtu pro fond ale zejména znamená, že jsme u Interactive Brokers získali statut Professional Client, což představuje zejména méně restrikcí. Nejvýznamnější, pro nás jako klienty z EU, je možnost nakupovat například americká ETF, které na retailovém účtu jednoduše nemůžete.
- f2.jpg (10.08 KiB) Zobrazeno 6004 x
Pokud přijdu do obchodu a koupím si žárovku, která mi včera praskla v kuchyni, je mi celkem jedno, že za ni zaplatím stovku. Pokud jsem profesionální vyměňovač žárovek a denně jich použiji třeba osmdesát, bude mě jistě zajímat, jaká je jejich cena, která při takto hromadném odebírání může podstatně ovlivňovat moje živobytí. Zcela jistě tak bude překvapivé, když mi majitel žárovkářského obchodu sdělí, že při odběru osmdesáti žárovek denně bude jejich cena 150 Kč/kus. Čím více, tím hůře. Přesně toto je pak překvapivá politika Interactive Brokers ve vztahu poplatků za poskytovaná data. Jako retailový klient platím za poskytnutá data pro akcie, opce a futures 10 USD měsíčně, v případě, že udělám na poplatcích 30 USD, neplatím za tyto data nic. Účet investičního fondu je ale zatížen částkou 125 USD/měsíc za data pouze pro akcie a akciové opce, za dalších 118 USD/měsíc jsou poskytována data pro futures a futures opce. Za mě, vydřidušství. Za předpokladu, že budu mít při fondových obchodech vyšší objemy, a tudíž budu platit i vyšší komise, mi přijdou takto zpoplatněná data jako nelogický tah. Za zápis do registru LEI a přidělení LEI čísla si broker naúčtoval 200 USD, pokud bychom si o něj požádali sami, tak nás tato jednoduchá operace vyjde na patnáct set kaček. Inu, velkým nalož, co se do nich vejde…:c)
- f3.jpg (99.8 KiB) Zobrazeno 6004 x
Dokumentaci máme v pořádku, účet se nám podařilo schválit a nafundovat, můžeme se tedy pustit do práce. První pozice byly pořízeny v duchu co nejvyššího možného stupně konzervatismu, který jsem schopen si představit. Jak se nám bude dařit ukáže následující období…:c)