Re: Dividendy
Napsal: úte 21. pro 2021 17:12:57
Ahoj,
1) K porovnání variant 1/ a 2/ mohu poradit následující. Potřebuješ poměřit Dosavadní náklady (-600 USD) + Dividenda -15% daň (+59.50 USD) + Prémium Short Call 110 (+35 USD) + nákup 100* Long akcií STX (-10.461 USD) s částkou +11.000 USD, kterou obdržíš při přiřazení. Rozdíl bude profit/ztráta. Ty přesně víš, kolik činí Dosavadní náklady (-600 USD) + Dividenda -15% daň (+59.50 USD), to je částka -540.50 USD, to je nyní neměnné, abys byl profitabilní, tak za zbylé komponenty, tedy za Prémium Short Call 110 + nákup 100* Long akcií STX, musíš utratit (-540.50 USD +11.000 USD) maximálně částku -10.459.50 USD. Jakákoliv menší útrata pak bude znamenat tvůj profit. Částku můžeš hlídat pomocí Strategy Builderu, který je součástí aplikace OptionTrader v TWS.
Do záložky Strategy Builder navolíš výpis Short Call se současným nákupem 100* Long akcií a můžeš pozorovat cenu této složeniny, v příkladu z obrázku by taková cena byla třeba -10.517 USD, takže by hrubě překračovala maximální částku -10.459,50 USD. Takovou kombinaci ze záložky Startegy Builder pak můžeš rovnou zobchodovat jedním limitním příkazem.
2) Pokud bych kupoval takový kalendářní spread, určitě bych pozici nečasoval, ale koupil bych ji najednou. Předpokládat, že budu mít správný odhad budoucího cenového pohybu se mi opravdu nedaří a časování vstupů je pak zbytečnou otázkou. Tak, jak je pravděpodobné, že do pozice vstoupím lépe než jsem zamýšlel, je stejně pravděpodobné, že vstup bude nakonec horší než jsem předpokládal.
3) Máš STX Long Put 110, nakoupil jsi 100* Long akcie za 104.70 USD/kus a „omylem“ jsi vypsal Short Call 104 (ve stejné expiraci jako je Long Put) za +230 USD. Celkově: -600 USD (původní náklady) + 59.50 USD Dividenda -15% daň -10.470 USD za nákup akcií a +230 USD Prémium za výpis Short Call 104, celkově máš utraceno -10.780,50 USD.
A/ U expirace obou opcí je cena podkladu pod 104 USD, tedy pod strike vypsané Short Call 104 – například na úrovni 102 USD. Nejsi přiřazen na Short Call 104, tato vyprší jako bezcenná. Zůstává ti Long Put 110, která u expirace při ceně podkladu 104 USD bude uplatněna a ty prodáváš své 100*Long akcie za cenu strike 110 USD, získáváš +11.000 USD. Tvůj obchod zakončí (-10.780,50 USD + 11.000 USD) profitem +219,50 USD
B/ U expirace obou opcí je cena podkladu 105 USD, tedy nad strike vypsané Short Call 104. Jsi přiřazen na Short Call 104 a musíš dodat své 100*Long akcie za cenu 104 USD/kus, získáváš +10.400 USD. Zůstává ti Long Put 110, která u expirace při ceně podkladu 105 USD má Vnitřní Hodnotu +500 USD, za kterou by bylo možné ji před Close prodat, celkově tak (+10.400 USD +500 USD) tvá tržba bude +10.900 USD. Tvůj obchod zakončí (-10.780,50 USD + 10.900 USD) profitem +119,50 USD
C/ U expirace obou opcí je cena podkladu 115 USD, tedy nad strike vypsané Short Call 104 a také nad strike Long Put 110. Jsi přiřazen na Short Call 104 a musíš dodat své 100*Long akcie za cenu 104 USD/kus, získáváš +10.400 USD. Long Put 110 vyprší jako bezcenná. Tvůj obchod zakončí (-10.780,50 USD + 10.400 USD) ztrátou -380,50 USD
Ztráta -380.50 USD by opravdu bylo tvou maximální možnou ztrátou. Při nákladech na pozici -10.780.50 USD bude tvůj BreakEven na hodnotě, kdy jistých +10.400 USD z přiřazení na Short Call 104 obohatíš ještě tržbou za prodanou Long Put 110 tak, že vyděláš alespoň právě na tyto náklady, bude tedy zapotřebí, aby cena při expiraci byla nad 104 USD a cena Long Put 110 byla alespoň 380.50 USD, a toto bude při ceně (110 strike Long Put – 3,805) na úrovni 106.195 USD. BreakEven na hodnotě 106.195 USD ti zaručuje příjem +10.400 USD z přiřazení Short Call 104 a ještě příjem z prodeje Long Put 110 za její Vnitřní Hodnotu +380.50 USD, tedy celkově +10.780,50 USD.....:c)
1) K porovnání variant 1/ a 2/ mohu poradit následující. Potřebuješ poměřit Dosavadní náklady (-600 USD) + Dividenda -15% daň (+59.50 USD) + Prémium Short Call 110 (+35 USD) + nákup 100* Long akcií STX (-10.461 USD) s částkou +11.000 USD, kterou obdržíš při přiřazení. Rozdíl bude profit/ztráta. Ty přesně víš, kolik činí Dosavadní náklady (-600 USD) + Dividenda -15% daň (+59.50 USD), to je částka -540.50 USD, to je nyní neměnné, abys byl profitabilní, tak za zbylé komponenty, tedy za Prémium Short Call 110 + nákup 100* Long akcií STX, musíš utratit (-540.50 USD +11.000 USD) maximálně částku -10.459.50 USD. Jakákoliv menší útrata pak bude znamenat tvůj profit. Částku můžeš hlídat pomocí Strategy Builderu, který je součástí aplikace OptionTrader v TWS.
Do záložky Strategy Builder navolíš výpis Short Call se současným nákupem 100* Long akcií a můžeš pozorovat cenu této složeniny, v příkladu z obrázku by taková cena byla třeba -10.517 USD, takže by hrubě překračovala maximální částku -10.459,50 USD. Takovou kombinaci ze záložky Startegy Builder pak můžeš rovnou zobchodovat jedním limitním příkazem.
2) Pokud bych kupoval takový kalendářní spread, určitě bych pozici nečasoval, ale koupil bych ji najednou. Předpokládat, že budu mít správný odhad budoucího cenového pohybu se mi opravdu nedaří a časování vstupů je pak zbytečnou otázkou. Tak, jak je pravděpodobné, že do pozice vstoupím lépe než jsem zamýšlel, je stejně pravděpodobné, že vstup bude nakonec horší než jsem předpokládal.
3) Máš STX Long Put 110, nakoupil jsi 100* Long akcie za 104.70 USD/kus a „omylem“ jsi vypsal Short Call 104 (ve stejné expiraci jako je Long Put) za +230 USD. Celkově: -600 USD (původní náklady) + 59.50 USD Dividenda -15% daň -10.470 USD za nákup akcií a +230 USD Prémium za výpis Short Call 104, celkově máš utraceno -10.780,50 USD.
A/ U expirace obou opcí je cena podkladu pod 104 USD, tedy pod strike vypsané Short Call 104 – například na úrovni 102 USD. Nejsi přiřazen na Short Call 104, tato vyprší jako bezcenná. Zůstává ti Long Put 110, která u expirace při ceně podkladu 104 USD bude uplatněna a ty prodáváš své 100*Long akcie za cenu strike 110 USD, získáváš +11.000 USD. Tvůj obchod zakončí (-10.780,50 USD + 11.000 USD) profitem +219,50 USD
B/ U expirace obou opcí je cena podkladu 105 USD, tedy nad strike vypsané Short Call 104. Jsi přiřazen na Short Call 104 a musíš dodat své 100*Long akcie za cenu 104 USD/kus, získáváš +10.400 USD. Zůstává ti Long Put 110, která u expirace při ceně podkladu 105 USD má Vnitřní Hodnotu +500 USD, za kterou by bylo možné ji před Close prodat, celkově tak (+10.400 USD +500 USD) tvá tržba bude +10.900 USD. Tvůj obchod zakončí (-10.780,50 USD + 10.900 USD) profitem +119,50 USD
C/ U expirace obou opcí je cena podkladu 115 USD, tedy nad strike vypsané Short Call 104 a také nad strike Long Put 110. Jsi přiřazen na Short Call 104 a musíš dodat své 100*Long akcie za cenu 104 USD/kus, získáváš +10.400 USD. Long Put 110 vyprší jako bezcenná. Tvůj obchod zakončí (-10.780,50 USD + 10.400 USD) ztrátou -380,50 USD
Ztráta -380.50 USD by opravdu bylo tvou maximální možnou ztrátou. Při nákladech na pozici -10.780.50 USD bude tvůj BreakEven na hodnotě, kdy jistých +10.400 USD z přiřazení na Short Call 104 obohatíš ještě tržbou za prodanou Long Put 110 tak, že vyděláš alespoň právě na tyto náklady, bude tedy zapotřebí, aby cena při expiraci byla nad 104 USD a cena Long Put 110 byla alespoň 380.50 USD, a toto bude při ceně (110 strike Long Put – 3,805) na úrovni 106.195 USD. BreakEven na hodnotě 106.195 USD ti zaručuje příjem +10.400 USD z přiřazení Short Call 104 a ještě příjem z prodeje Long Put 110 za její Vnitřní Hodnotu +380.50 USD, tedy celkově +10.780,50 USD.....:c)