Delta Neutral IV.

Otázky a odpovědi k článkům publikovaným na serveru Dobré Trejdy :c)
Roman
Příspěvky: 44
Registrován: ned 06. říj 2019 13:17:27
Kontaktovat uživatele:

Delta Neutral IV.

Příspěvek od Roman » pát 13. pro 2019 20:39:11

Ahoj,

když počítam pro úpravy hedgingu počet akcií podle gamma, jaká je podstava využívat absolutní pohyb? Když používám absolútní pohyb, tak pro "drahé" podklady mi postačí menší relativní/procentuální pohyb nato abych prováděl akce. Je to záměřně? ..nebylo by "rovnoprávnější" používat procentuální pohyb? Pro ilustraci třeba na FB již pri 2.SD pořizuji dle tohoto postupu 172 akcií, čož překračuje plný počet 100 o 1,7x. Jak se s tím vypořádat?

Dík
Přílohy
fb.PNG
fb.PNG (7.75 KiB) Zobrazeno 8447 x

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od dobretrejdy » sob 14. pro 2019 12:06:27

Ahoj Romane,
máš tam pravděpodobně chybu v hodnotě Gamma (30), to je dost velké číslo pro jeden Long Put opční kontrakt FB (pokud jsi měl na mysli Long Put). Spíše by to odpovídalo číslu 3 pro hodnotu Gamma, tedy změna hodnoty Delta při poklesu o jeden dolar, ve tvém případě pak pokles ceny o 1.SD (-5.73 bodu) by znamenalo nárůst hodnoty záporné Delta o -17.19 Delta (-5.73 pokles *3 Gamma), takže pokud byla Delta ATM Long Put na hodnotě -50, tak při poklesu o -5.73 USD bude nová Delta -50 +(-17.19) na hodnotě -67.19 Delta, hedge tedy představuje nákup 17x Long akcií FB. V článku je požita Gamma nikoliv pro jeden opční kontrakt, ale pro celé portfolio (z aplikace Risk Navigator), v tomto konkrétním případě se pak jednalo o tři opční kontrakty Long Put, které jsem hedžoval a které měly dohromady Gamma +31...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Roman
Příspěvky: 44
Registrován: ned 06. říj 2019 13:17:27
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od Roman » sob 14. pro 2019 23:13:51

Ahoj,

díky za odpověď. Byl jsem z toho trochu zmatený, a proto díky za vysvětlení a zopakování souvislostí s delta a gamma. Áno, když se člověk uči nové věci, je to i o tom koukat v platformě na správné místo a pak správně odečíst hodnotu. :D Správná hodnota gammy je 3 pro jeden Long PUT kontrakt, čož odpovídá počtu 17 nebo 18 kusů akcí v závislosti na ceně.

Roman
Příspěvky: 44
Registrován: ned 06. říj 2019 13:17:27
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od Roman » ned 15. pro 2019 10:58:58

Ahoj,

mám ještě doplňující dotaz k těm počtům kusů. Do pohybu 1. SD nedělám nic.? Když nastane pohyb větší jako 1. SD, tak "rebalancujem" o pokles * gamma? Tedy co nejblíž k delta = 0. Právě na příkladě s PEP, jsem měl dojem, že se "rebalancuje" - "krokově". Krokově je myšleno, když pohyb mezi 1. a 2. SD tak o ZZ kusů. Když je pohyb mezi 2. a 3. SD tak o YY kusů.

Dík.

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od dobretrejdy » ned 15. pro 2019 11:16:26

Roman píše:
ned 15. pro 2019 10:58:58
Ahoj,

mám ještě doplňující dotaz k těm počtům kusů. Do pohybu 1. SD nedělám nic.? Když nastane pohyb větší jako 1. SD, tak "rebalancujem" o pokles * gamma? Tedy co nejblíž k delta = 0. Právě na příkladě s PEP, jsem měl dojem, že se "rebalancuje" - "krokově". Krokově je myšleno, když pohyb mezi 1. a 2. SD tak o ZZ kusů. Když je pohyb mezi 2. a 3. SD tak o YY kusů.

Dík.
Ahoj Romane,
to je přesně otázka, na kterou si každý musí odpovědět sám, protože odpověď odráží obchodníkův styl a přístup k takovému hedžování. Můžeš například hedžovat při pohybu o nějakou pevnou částku (absolutní, procentuální, nějaká směrodatná obchylka - třena 0.6 SD...) použít jiné ukazatele (změna Dollar Delta, pohyb na IV...) nebo zapojit časový přístup (hedžovat při každém Close, každém Open, na konci obchodního týdne, každou minutu nebo hodinu...), ukázky v článcích mají sloužit jako návod, jak by se mohlo k takovému zajišťování přistupovat v nějaké jednoduché logice, zbytek si pak každý musí nazkoušet sám, není nějaký pevný návod, co, kdy a jak má kdo udělat....:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Roman
Příspěvky: 44
Registrován: ned 06. říj 2019 13:17:27
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od Roman » pon 16. pro 2019 10:17:58

Ahoj,

možná jsem blbě napsal ten dotaz. Zkusím znovu.

Chápu správně, že v článku Delta Neutral IV. má tabulka s pohybama význam takový, že přesně na hranicích SD se "rebalancuje" o vypočtený počet akcií? Kdežto v článku Delta Neutral V. má tahle tabulka pohybů již jenom informační charakter.? Protože v momentu rebalance se počet akcií dopočte podle aktuální situaci na trhu (delta portfolia) na novou delta neutral pozici (delta co nejblíž nule). Jinými slovy, tabulka pohybu není nevyhnutně potřebná v kontextu článku V.?

Dík.
Přílohy
pohyby.jpg
pohyby.jpg (46.91 KiB) Zobrazeno 8380 x

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od dobretrejdy » pon 16. pro 2019 14:25:25

Ahoj,
je to tak, jak uvádíš. V článku Delta-Neutral IV. jsem hedžoval na základě vygenerovaných signálů a spouštěných příkazů na průrazech úrovní standardní odchylky, v následujícím článku Delta-Neutral V. jsem si nechal jenom generovat alerty a poté se rozhodoval k nějaké akci, přemýšlení a výpočet správného počtu podkladu jsem pak přenechal na aplikaci Risk Navigator, pomocí něhož jsem pořizoval podklady...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Roman
Příspěvky: 44
Registrován: ned 06. říj 2019 13:17:27
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od Roman » pon 16. pro 2019 15:13:52

Díky za odpověď. :-)

kubik
Příspěvky: 66
Registrován: ned 29. zář 2019 19:47:53
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od kubik » pon 04. led 2021 8:03:34

Ahoj,

mel bych dotaz k Delta Neutral nejspis na Jirku:-).

V clancich o DN oteviras pozici v tydnu, ktery je 2 tydny pred pred vyhlasovanim earnings. Mas prosim nejak vypozorovane / zbacktestovane, ze podle tebe je tento moment nejvhodnejsi pro vstup do takoveho obchodu? Mam na mysli ve smyslu toho, ze nakupovane Long opce uz nejsou tak drahe (theta) a zaroven je to dostatek casu pro jejich zlevneni vypisy short opci v blizsich expiracich, pripadne hedgovanim akcii? Ptam se, protoze bych chtel zkusit vstup jeste o tyden driv, takze zhruba 3,5tydne pred earnings. Backtestu mam ale jen par, tak nevim, jestli statisticky nejsou nejake argumenty proti.

Dekuju
J.

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Delta Neutral IV.

Příspěvek od dobretrejdy » pon 04. led 2021 14:02:11

Ahoj Jakube,

odpovím za sebe. Test, kdy je nejlépe vstupovat do tohoto typu obchodu, nemám. Myslím, že udělat nějaký férový test s nějakými použitelnými výsledky by nepřinesl nějaké významné zjištění, protože reakce na zveřejňovaná Earnings jsou nevyzpytatelná. Kdy začne reagovat IV na blížící se Earnings je podle mě věcí mnoha faktorů, které nelze "přečíst", což nakonec také platí pro samotný průběh IV před a po Earnings. Stačí nějaký malý únik informací před E do nějaké obchodní komunity a je po predikcích, pokud k tomu přičtu chování a možné obchody samotných Insiderů, postupně zveřejňované analýzy a nejrozmanitější predikce nejrůznějších analytiků a institucí, tak mi to přijde téměř nemožné exaktně zjišťovat. To, že IV naroste a pak splaskne je pak asi jediné, o co se lze opřít. Nechci ale být přehnaně pesimistický, analýza by pravděpodobně odhalila nějaké obecné trendy, obvyklé úrovně a nějaké optimální sledovatelné období pro vstupy do obchodů. Já jsem ten svůj termín začátek týdne předcházející týdnu, kdy jsou E, volil víceméně s vnitřním přesvědčením, že je to ještě dostatečný odstup, kdy toto nikoho významně nezajímá, jiné termíny pak můžeš nakonec shledat jako vhodnější...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 3 hosti