Dluhopisy - XVI.
- dobretrejdy
- Administrátor fóra
- Příspěvky: 612
- Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
- Kontaktovat uživatele:
Dluhopisy - XVI.
Diskuze k článku Dluhopisy - XVI.
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)
Re: Dluhopisy - XVI.
Ahoj,
Dovolím si tedy první reakci
Je nějaký risk/možnost ztráty v posledním obchodu? Nemyslím tím např. změnu kurzu CZK/USD, ale čistě v rámci této myšlenky.
Potenciální zisk na takovýchto obchodech je cca okolo 10% ročně?
Jsou ještě nějaké další možnosti optimalizace takového obchodu - např. výběrem dluhopisů, jejich durace atd, použitím opcí futures?
Jakmile dojde k poklesu úrokových sazeb - bude stále dávat smysl tento typ obchodů otevírat?
Pokud mi něco uniká, případně pokud sem tento dotaz úplně nepatří... omlouvám se za svoji neznalost začátečníka
Děkuji,
David
Dovolím si tedy první reakci
Je nějaký risk/možnost ztráty v posledním obchodu? Nemyslím tím např. změnu kurzu CZK/USD, ale čistě v rámci této myšlenky.
Potenciální zisk na takovýchto obchodech je cca okolo 10% ročně?
Jsou ještě nějaké další možnosti optimalizace takového obchodu - např. výběrem dluhopisů, jejich durace atd, použitím opcí futures?
Jakmile dojde k poklesu úrokových sazeb - bude stále dávat smysl tento typ obchodů otevírat?
Pokud mi něco uniká, případně pokud sem tento dotaz úplně nepatří... omlouvám se za svoji neznalost začátečníka
Děkuji,
David
- dobretrejdy
- Administrátor fóra
- Příspěvky: 612
- Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
- Kontaktovat uživatele:
Re: Dluhopisy - XVI.
Ahoj,stdavid píše: ↑úte 12. bře 2024 21:32:45Ahoj,
Dovolím si tedy první reakci
Je nějaký risk/možnost ztráty v posledním obchodu? Nemyslím tím např. změnu kurzu CZK/USD, ale čistě v rámci této myšlenky.
Potenciální zisk na takovýchto obchodech je cca okolo 10% ročně?
Jsou ještě nějaké další možnosti optimalizace takového obchodu - např. výběrem dluhopisů, jejich durace atd, použitím opcí futures?
Jakmile dojde k poklesu úrokových sazeb - bude stále dávat smysl tento typ obchodů otevírat?
Pokud mi něco uniká, případně pokud sem tento dotaz úplně nepatří... omlouvám se za svoji neznalost začátečníka
Děkuji, David
Ad1/ Risk je vždy a vyplývá z nedokonalosti korelace cenového pohybu futures a dluhopisu, kterou se snažím vylepšit. To bude vždy nějak nedokonalé, ale tak to v obchodování je :c)
Ad2/ 10% p.a. může být férové očekávání podle toho, jaké dluhopisy a s jakými kupóny do obchodů zapojíš, můžeš také spoléhat na pohyb ceny dluhopisu a zajistit se jenom částečně atd...
Ad3/ Možností optimalizace je opravdu hodně a jsou například takové, jak naznačuješ. Postupně se chci k opcím na futures dobrat, předtím ještě proberu microfutures, které nabízejí podobné možnosti.
Ad4/ Principem je zachytit kupón, který je vyjádřen zhodnocením v % p.a. z Face Value dluhopisu a neprodělat na podkladu. Kupón se nemění, ale úrokové sazby na trzích ano, proto je nutno cenu dluhopisu zajistit. Dluhopis Ford s kupónem 6.625% p.a. ti bude tento kupón vyplácet vždy bez ohledu na to, jaká je aktuální úroková sazba.
Ad5/ Diskuzní fórum je pro každý dotaz, s tím, jestli to sem patří nebo ne, se netrap, to je úplně OK...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)
Re: Dluhopisy - XVI.
Ahoj,
Velmi děkuji za odpovědi, mám kompletně prošlý Váš/Tvůj web, musím říct, že je fajn vědět detaily za celým tím děním.
Ad4/ Zde spíš narážím na fakt, že pokud klesnou úrokové míry, pak bych očekával, že i úroky z dluhopisů mohou globálně poklesat, takže např i u FORDu. Ale mohu se mýlit.
Ad5/ Super Mám i další dotazy, poznatky - které skutečně patří jinam, pokusím se tedy zareagovat na patřičných místech.
Velmi děkuji za odpovědi, mám kompletně prošlý Váš/Tvůj web, musím říct, že je fajn vědět detaily za celým tím děním.
Ad4/ Zde spíš narážím na fakt, že pokud klesnou úrokové míry, pak bych očekával, že i úroky z dluhopisů mohou globálně poklesat, takže např i u FORDu. Ale mohu se mýlit.
Ad5/ Super Mám i další dotazy, poznatky - které skutečně patří jinam, pokusím se tedy zareagovat na patřičných místech.
- dobretrejdy
- Administrátor fóra
- Příspěvky: 612
- Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
- Kontaktovat uživatele:
Re: Dluhopisy - XVI.
Ahoj,
kupón je pevně daný úrokový výnos p.a. v procentech z Face Value a je u tohoto typu dluhopisu neměnný. V případě poklesu/růstu úrokových sazeb se změní cena pořízení dluhopisů, takže toto se bude projevovat zejména ve výnosu do splatnosti dluhopisu, v příkladu v článku se jedná o nákup dluhopisu s Face Value 100 000,- USD za aktuální cenu (103 960,- USD) a tuto cenu se snažím zajistit shortování futures, kupónový výnos ve výši 4.625% ze 100 000,- USD je ale neměnný, ať je cena dluhopisu jakákoliv a tento se snažím v příkladu získat :c)
kupón je pevně daný úrokový výnos p.a. v procentech z Face Value a je u tohoto typu dluhopisu neměnný. V případě poklesu/růstu úrokových sazeb se změní cena pořízení dluhopisů, takže toto se bude projevovat zejména ve výnosu do splatnosti dluhopisu, v příkladu v článku se jedná o nákup dluhopisu s Face Value 100 000,- USD za aktuální cenu (103 960,- USD) a tuto cenu se snažím zajistit shortování futures, kupónový výnos ve výši 4.625% ze 100 000,- USD je ale neměnný, ať je cena dluhopisu jakákoliv a tento se snažím v příkladu získat :c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)
Re: Dluhopisy - XVI.
Ahoj,
Toto jsem myslím přeci jen nakonec pochopil. Omlouvám se, píšu zmatečně... myslel jsem to tak, že obecně, pokud klesnou úrokové sazby, tak časem klesnou i výnosy z dluhopisů a tím pádem by mohla být tato strategie méně zajímavá?
Děkuji a ještě jednou se omlouvám za zmatek a nutnost reakce několikrát na jednu otázku
Toto jsem myslím přeci jen nakonec pochopil. Omlouvám se, píšu zmatečně... myslel jsem to tak, že obecně, pokud klesnou úrokové sazby, tak časem klesnou i výnosy z dluhopisů a tím pádem by mohla být tato strategie méně zajímavá?
Děkuji a ještě jednou se omlouvám za zmatek a nutnost reakce několikrát na jednu otázku
Kdo je online
Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 5 hostů