Delta Neutral - XII.

[Habi]

Dnešné úpravy. Roloval som long put do vzdialenejšej expirácie, Dec 31/20.

[dobretrejdy]

Rekapitulace:
Je pátek 13.11.2020 (Pátek třináctého) a na svém účtu mám 3x Short Call 46 s expirací dnes, 300x Long akcií INTC a 3x Long Put 45 s expirací příští pátek a výdaj -278.61 USD. Cena INTC se pohybuje na úrovni 45.20 USD. Pozoruji zásadní moment, a to, že se akcie INTC přestala pohybovat.

INTC88 graf.jpg (58.42 KiB) Zobrazeno 6151 x

Mnou vypsaná Short Call 46 s dnešní expirací zcela jistě bude bezcenná. Nyní již hraji na skutečnost, že nechci na pozici výrazně prodělat (aktuálně je to pouze má aktuální investice -278.61 USD), proto po zvážení všech okolností vypisuji další tři Short Call s expirací v nadcházející pátek.

INTC7.jpg (236.77 KiB) Zobrazeno 6151 x

Výpisem 3x Short Call 45.50 vytvářím "velmi těsný" Collar +45/-45.50 a získávám Prémium +156.78 USD. Snižuji tak svou investici na -121.83 USD a tím také maximální možnou ztrátu. V případě, že cena do pátku vystoupá nad 45.50 USD (nic nemožného) přidám při přiřazení na svůj účet další peníze za prodej akcií za zvýšenou cenu 45.50/kus a celkově bych tak mohl mírně profitovat. Výpis 3x Short Call 45.50 a projekce s možným přiřazením (červený řádek) je v tabulce níže.

INTC9.jpg (159.36 KiB) Zobrazeno 6151 x

Scénář s přiřazením znamená pro mě profit +28.17 USD, v opačném případě bude záležet, na jaké ceně se bude nacházet cena při páteční expiraci, pokud bude pod cenou 45 USD, budou uplatněny mé Long Put 45 a zbavím se všech pozic, pokud bude cena mezi 45 USD - 45.50 USD, budu likvidovat akcie i opční pozice, toto by mohlo případně vylepšit mé aktuální náklady na pozici v INTC...:c)

[dobretrejdy]

Rekapitulace:
V pátek 21.11.2020 jsem měl na svém účtu 3x Short Call 45.50 s expirací v tento den, 300x Long akcií INTC a 3x Long Put 45 rovněž s expirací v tento den a výdaj -121.83 USD. Tento velmi těsný Collar +45/-45.50 vycházel ze situace, že akcie INTC po vyhlášení Earnings "zlenivěla" a přestala se pohybovat s nějakou přijatelnější volatilitou, proto jsem pro výpisy (strike 45.50) zvolil pouze půl dolarovou vzdálenost od nakoupených strike Long Put (strike 45). Optimistickým předpokladem bylo přiřazení na vypsaných Short Call 45.50, který by vygeneroval (podle posledního komentáře) malý profit cca +28 USD.

INTC ve svém "nepohybu" setrvával celý týden, aby se v expirační pátek pohyboval velmi těsně kolem strike vypsaných Short Call 45.50.

INTC1.jpg (62.09 KiB) Zobrazeno 6051 x

Přibližování pátečního expiračního Close bylo ve znamení pohybu kolem mého vypsaného strike, proto jsem se rozhodl nespoléhat na přiřazení těchto vypsaných opcí, ale likvidoval jsem akcie jejich prodejem a současně nakoupil zpět vypsané opce.

INTC2.jpg (26.4 KiB) Zobrazeno 6051 x

Šest minut před Close jsem tak ukončil anabázi s akciemi INTC, výsledek pak reprezentuje tato tabulka.

INTC3.jpg (170.26 KiB) Zobrazeno 6051 x

Předposlední řádek představuje prodej 300x Long akcií za cenu 45.44 USD s poplatkem -1.45 USD a poslední řádek reprezentuje likvidaci 3x Short Call 45.50 za cenu -3.00 USD za každou z nich s celkovým poplatkem -1.25 USD (celkový výdaj na likvidaci opcí je tak -10.25 USD). tyto transakce pak způsobily, že jsem utrpěl celkovou ztrátu -1.53 USD.

Co na takový obchod říct by bylo pouhým opakováním dojmů z takto strukturovaných obchodů, které jsem popisoval ve svých článcích o Delta Neutralitě. Mám neustále pod kontrolou maximální možnou ztrátu, mohu se těšit z vyhlídky na dostatečný profit pokud podklady předvedou dostatečný pohyb. Po celou dobu obchodu nemusím zápasit se svou psychikou, protože vše co se na trzích mé akcie děje mohu převtělit do odpovídající obchodních úkonů a tyto pak ve svém výsledky nemohou znamenat nijak devastující ztrátu...:c)

[Habi]

Ahoj Jirko,
tak tvoj obchod na INTC si ukončil cca za nulu. Ja sa s ním musí ešte vytrápiť. Chcel by som sa Ťa opýtať, ktorú stratégiu rád obchoduješ. Mne sa celkom dobre darí s Ratio Spreadom na ESku (demo). Zvažujem prejsť aj na ostro.
Úpravy na INTC. Short call 46 expirovala bezcenná, vypísal som 3x short call 46 Nov 27.

[dobretrejdy]

Ahoj Habi,
mám v oblibě u těchto obchodů akcie, protože mohu získat například další benefit, kterým jsou Dividendy, tím také je zřejmé, že se přikláním na stranu hedžování Long Put Long akciemi. například u tohoto obchodu INTC, kdyby nebylo Dividendy, tak je to větší prodělek.

Strategií, jak takto postupovat je opravdu nepřeberné množství, každý si fakt může vybrat co chce. Pro futures to samozřejmě platí zcela identicky, jako u akcií. Navíc nyní, kdy jsou zalistovány mikrokontrakty na indexové futures a související opční kontrakty, tak se dají takové postupy samozřejmě aplikovat také na tyto investiční nástroje, pokud je MES mikrokontrakt s opcemi jako desetina ES, tak bych neviděl nic špatného například na Long opční kontrakty na ES aplikovat podle Delta mikrokontrakty MES podle Delta...

Přejít "naostro" je chvályhodná věc, pokud obchodům již dostatečně věříš, bude to ale určitě "jiná káva" než demo obchody, protože budeš vydávat vlastní peníze a přinutí tě to více přemýšlet. Například náš společný obchod na INTC - já jsem jej držel na živém účtu a neprováděl jsem například tolik rolování jako ty, protože to jednoduše stojí peníze, které se mi nemusí vrátit, to ale poznáš sám, jak se ti změní přístup. Pokud ale budeš postupovat i na živých obchodech v tomto duchu zajištování, mohu ti garantovat, že pokud proděláš - nebudou to nijak závratné peníze, pokud vyděláš - nebudou to také nijak závratné peníze, ale budou odpovídat pohodě, se kterou budeš obchody realizovat...:c)

[Habi]

Ahoj,
ďakujem za odpoveď. Dnes som otvoril obchod na PM. Je to na reálnom účte. Short call 79 ex. Dec 04/20

[dobretrejdy]

Ahoj,
pokud to čtu správně, tak jsi pořídil Covered Call = 100x Long akcií PM a vypsal jsi Short Call 79 s expirací příští týden 4.12.2020?

...Máš tam nakoupených 100x Long akcií, ale hodnotu pozice u akcií -7956,33 (za cenu 79 a vyšší se v tento den 25.11.2020 PM neobchodovalo)
...Pokud je strike vypsané Short Call opce 79, tak by červená číslovka hodnoty pozice měla být 7900 a také nerozumím položce ve sloupci Comm/Div ve výši 56.91 USD

Možná to celé čtu nějak špatně, můžeš to nějak přiblížit...:c)

[Habi]

Ahoj,
som to opísal moc stručne. Kúpil som 100 Long akcií za 77,90 Usd, 1x Long put strike 77,50 Dec.18/20 za 165 Usd a vypísal som Short call 79 s expiráciou budúci tyždeň za 56,91 Usd. Tu je zarátaný poplatok za obchod.
100 ks PM po 77,90 = -7.790
1x Long put 1,65 = -165
Poplatok -1,33
Short call +58
Poplatok -1,09
Spolu 7.899,42
Do stĺpca Comm/Div si vkladám poplatky za obchod, prijaté prémia a dividendy. Myslím, že nedorozumenie vzniklo, lebo som sa nezmienil o nákupe Long put. V tabuľke je ale uvedená.
Polepším sa.
Prajem všetkým dobré obchody.

[Habi]

Ahoj,
INTC dnes uzavrel na 47,56 a moje Short call 46 boli uplatnené. Musím dodať mojich 300 ks akcii za 46. V pondelok sa rozhodnem na akom striku vypíšem Short put.

[Habi]

Ahoj,
cena INTC sa obchoduje okolo 48 Usd. Chcel som urobiť výpis put opcii na strike 46 Dec 04/20 ale prémia sú malé 9 Usd. Rozhodol som sa pre rovnaký strike, ale s expiráciou na budúci týždeň. Za tento výpis som zinkasoval 75,79 Usd. Započítaný je aj poplatok za obchod.