Ahoj Viktore,
obchodování na těchto principech je natolik variabilní, že si každý může najít co se mu nejvíce hodí. Princip Delta Neutrality (a dalších neutralit zbylých řeckých písmen) využívají zejména tvůrci trhů, kteří tvoří likviditu, takže tyto zásady platí pro jakékoliv opční kontrakty na jakékoliv podklady. Nelze tedy říct, že tato akcie je nyní k mému obchodu vhodnější než jiná, protože každý obchod se může vyvíjet jinak nebo od něj něj očekávám něco jiného než od obchodu, který jsem realizoval naposledy. Osobně obchoduji resp. vybírám akcie (podklady) tak, že nijak zvláštně "neprosívám" stovky tickerů, ale mám svou oblíbenou skupinu titulů, na kterých své obchody aplikuji, těchto titulů je odhadem kolem třiceti a opravdu ani těmto nevěnuji nějakou zvláštní fundamentální pozornost, zajímá mě pouze, že je to dostatečně likvidní titul s ucházejícím opčním Volume s předpokladem, že firma za měsíc nezkrachuje (součást SP 500 je má železná zásada). Spíše mě zajímají události, které se k titulu vážou, aktuální situace na trzích a všeobecná obchodní atmosféra. Mohl bych to například demonstrovat na jednom z aktuálních obchodů.
- INTC entry.jpg (257.96 KiB) Zobrazeno 7692 x
INTC (Intel) vyhlašuje zítra Earnings, proto jsem nakoupil 3x Long Put 54 s expirací za měsíc a nakoupil 100x Long akcie za 54.02 USD, současně jsem vypsal v bližší expiraci za 9 dnů 1x Short Call 57 proti těmto akciím a také 2x Short Put 52 v bližší expiraci za 9 dnů pro případný nákup dalších 200x Long akcií na nižší ceně (je vyšší IV, takže Prémia jsou slušná a už sanovaly část mého výdaje na nákup Long Put). Navíc je v týdnu po expiraci těchto Short opcí (5. listopadu) Ex-Dividend Day, takže pokud budu mít Long akcie - zkasíruji nějakou Dividendu. Celý obchod je v plánu k ukončení po US prezidentských volbách, takže to může s cenou akcií zamávat nebo se alespoň může zvýšit podruhé za trvání obchodu Implied Volatilita pro případné další výpisy opcí - buď opět proti drženým akciím nebo Long Put opcím. Celkem tedy budu čelit třem událostech, které mohou být vítanými hybateli ceny, navíc nyní předpokládám, že technologické tituly "jsou v kurzu" a buď výrazně tento sektor posílí nebo naopak spadne, obě varianty jsou pro mě nyní OK
Můj výběr tak padl na jeden z titulů, který mám v oblibě při nějakých možných pohybech technologických titulů (AAPL, FB, INTC), pokud bych chtěl vsadit na banky, tak sleduji pouze JPM a GS, nic výrazně dalšího, pokud mám v úmyslu nějaký defenzivní titul, tak je to třeba PEP a při pohybech na ropě například XOM, CVX, KMI, nijak se tedy zvlášť nerozptyluji hledáním dalších podkladů. Možná je to chyba, že nějak pečlivě nevybírám, ale já už nyní vím, co chci, abych během obchodu a nakonec na svém účtu viděl za konstelaci a jsem připraven se omylu v mé představě přizpůsobit provedenými obchodními zákroky, takže spíše než znalost a výběr konkrétního titulu hraje role představivost, co v každé situaci udělám, abych nakonec alespoň neprodělal. Pokud bych tedy necílil na události spojené s titulem za doby trvání obchodu, potom mě opravdu zajímá, jestli je opce levná nebo výrazně drahá, jestli se titul nenachází v nějakém propadu nebo aktuálně trhá rekordy atd....Zdálo by se, že je to tedy jedno, co si vlastně aktuálně vyberu a je to částečně také pravda, protože do budoucnosti nevidím, tak se může stát, že volatilní titul s adekvátně drahými opcemi se přestane pohybovat a nesplní to, co jsem od něj očekával a naopak, klidný titul s levnými opcemi se může významně rozjet nebo propadnout...
Pokud píšeš, že akcie nemá týdenní opce třeba pro další vypisování a přesto se ti titul zamlouvá, tak budeš muset volit delší horizont držení obchodu, alespoň budeš moci jednotlivé transakce pečlivěji promýšlet. Pokud budeš vědět co a jak na weekly opcích, tak to bude zcela jistě obdobně fungovat na měsíčních kontraktech...:c)