Příspěvek
od dobretrejdy » úte 08. pro 2020 9:06:53
Ahoj Honzo,
titul CVX ukazuje, jak variabilita přístupu může ovlivnit celý obchod. Nákup Long Put a vytvoření Delta Neutral pozice nákupem Long akcií může být vhodné nadále upravovat nákupy/prodeji akcií podle Delta a tyto "drobné" obchody" pak mohou dopomoci vydělat "drobné profity", aby nakonec celý obchod zakončil na nějakém přijatelném výsledku, toto je ale vhodné v případě, že podklad v blízké budoucnosti osciluje kolem strike a pohybuje se v nějakém cenovém pásmu. Mohu toto navíc kombinovat a opčními výpisy, což přináší další peníze a může vést k pořízení/prodeji akcií za ceny podle vypsaných strike, to je už dostatečně známé. Pokud ale nastane táhlý trend ihned po pořízení pozice (případ CVX), tak se začnou projevovat nevýhody, které umocní chyby při vstupu do Delta Neutral pozice, protože jsem měl chybná očekávání. Pokud jsem tedy nakoupil 3x Long Put na ATM a pořídil podle Delta Long akcie, tak v případě masivního nebo táhlého uptrendu by měly vydělat Long akcie na pořízení Long Put, proto bylo chybné rozhodnutí nakoupit ke 3x Long Put pouze 100x Long akcií, ale mělo jich být cca 150x Long akcií, prostě ten výkon těch 50x Long akcií pak může chybět, na druhou stranu jsi potom nemohl vypsat OTM 2x Short Put pro nákup dalších 200x Long akcií za nižší cenu - to je prostě obchodní dilema, které musí každý obchodník rozlousknout při vstupu do takto strukturovaném obchodu, pokud by totiž cena výrazně klesla, bylo by výhodnější mít opravdu pouze 100x Long akcií a další přikupovat na lepších cenách (třeba právě přiřazením 2x Short Put). Do budoucnosti nikdo nevidí, takže je to právě o tom základním rozhodnutí...
Pokud jsem přesvědčen, že uptrend bude vytrvalý a já jsem v pozici Long Put + Long akcie (v nějakém počtu), tak Delta pozice bude klesat a měl bych podle principu postupu reagovat postupným vyprodáváním Long akcií za stále vyšší ceny podle úbytku Delta a věřit, že tyto výprodeje a následná zůstatkové cena Long Put pokryjí náklady na pozici. Vhodnou obranou pak může být otočení celé pozice do opačné konstelace, tedy neprovádět rolování Long Put za cenou na vyšší strike, ale provést toto rolování do ATM Long Call s akciovým shortem. Pokud jsem tedy v CVX 3x Long Put 71 a mám 100x Long akcií a cena vystoupala na dnešních 90 USD, tak by takové rolování bylo prodej Long Put 71 (téměř bezcenné), nákup 3x Long Call 90 v nějaké vzdálené expiraci a prodej 250 x akcií CVX. Realizuji profit na 100x Long akciích a k nakoupeným Long Call pořídím -150 x Short akcií. Dále spoléhám na uptrend na kterém budu shortovat další akcie za vyšší cenu do počtu 300 kusů nebo spoléhat na pád ceny, kdy short akcie budou vydělávat, mohu samozřejmě opět provádět bezpečné výpisy Short opcí, tedy zavedený postup. V jistém smyslu je to stejné, jako rolování Long Put a pořízení akcií (RiskProfile DN pozice je totiž ve tvaru Long Straddle). Toto rolování ale vždy přináší další náklady na pozici, takže může znamenat prohloubení ztráty, je to ale o získání času na obrat trendu nebo k jeho dalšímu výraznému projevu. ..:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce
Dobré Trejdy :c)
a tak som sa rozhodol urobiť dnes ešte jeden výpis Short put strike 81 za 31,21. Je to mimo plán a určité riziko, ktoré som sa rozhodol do piatku podstúpiť. Ak v piatok opcie skončia bezcenné, obchod ukončím predajom Long put. 
a zadnou thetu zadarmo pres vikend nedavaji, ceny opci s vikendem pocitaji uz v obchodnim tydnu.