Ratio Spread I. - III.
Napsal: pát 21. led 2022 8:46:06
Ahoj Jirko a vsichcni ostatni,
podrobne jsem procetl vsechny clanky z ratio spreadu udelal par backtestu a zkousim nejake realne obchody. Mel bych dotaz jak resit jednu konkretni situaci.
V clanku Ratio Spread II. ukazujes krasny priklad na realnem obchode E-mini futures. V jeden moment kdy se cena priblizila ke spodnimu BE bodu jsi byl nucen prodat futures na hodnote 2718 bodu. Bohuzel v expiracni stredu se trend zacal obracet, short futures zacaly prodelavat a vesele mirily k short call 2745 pri jejimz prorazeni by zacaly generovat neomezenou ztratu. Rozhodl jsi se to resit uz na hodnote 2728 bodu nejspise proto, ze zaroven rostla cena long call 2745. Tuto jsi nakoupil a tim omezil maximalni ztratu generovanou short futures. Nicmene jsi mel stesti v tom, ze tento pohyb nastal az v expiracni stredu a opce uz nemely moc premia.
Zkousim ted obchod na akcii FB a dostavam se do podobne situace, bohuzel ale cely tyden pred expiraci a opce jsou stale velmi drahe. Ukazu priklad:
12.1., 18 dni pred expiraci jsem nakoupil
FB 28.1. 335 CALL 1 $826
FB 28.1. 345 CALL -1 $410
FB 28.1. 347.5 CALL -1 $337
FB 28.1. 335 PUT 1 $827
FB 28.1. 325 PUT -2 $445
Celkem za -20USD s maximalnim moznym profitem $1000. Dalsi tyden cena poklesla a byl jsem schopny dokoupit
FB 28.1. 355 CALL 1 $45
Celkem naklady -$65. Spodni BE bod $315.65
20.1., neco pres tyden pred expiraci se ale cena propadla velmi blizko BE bodu, pak se mirne zotavila ale i tak skoncila na $316.55. Je pravdepodobne, ze nakoupim -100ks FB akcii, abych se chranil pred dalsim propadem. Co me ale trapi je, ze tyden pred expiraci mirne vzrostla IV a ceny opci jsou stale velmi vysoke. Kdybych chtel po nakoupeni short akcii a dalsim uptrendu omezit ztratu short pozice nakupem
FB 28.1. 325 CALL, stoji tato pri cene kolem $316 $355. Ochranu bych nakupoval az pri mirnem uptrendu, napriklad kolem ceny $320, coz by ale znamenalo, ze call by stal jeste vice, odhadem kolem $500.
Lze tento priklad, kdy prodam -100 akcii jako ochranu spodniho BE ale trend se obrati a potrebuji omezit jejich max ztratu, resit nejak elegantneji v pripade, ze opcim stale zbyva dost premia? Napadlo me pri prodeji akcii rovnou otevrit call ratio spread 2:1 +315/-322.5, ktery by pripadny pozdejsi nakup long call 325 financoval. Kazdopadne nevim jestli uz to neni moc prekombinovane a muze se pak opet klidne stat, ze budu muset resit ochranu horniho BE bodu tohoto noveho ratio spreadu.
Jakub
podrobne jsem procetl vsechny clanky z ratio spreadu udelal par backtestu a zkousim nejake realne obchody. Mel bych dotaz jak resit jednu konkretni situaci.
V clanku Ratio Spread II. ukazujes krasny priklad na realnem obchode E-mini futures. V jeden moment kdy se cena priblizila ke spodnimu BE bodu jsi byl nucen prodat futures na hodnote 2718 bodu. Bohuzel v expiracni stredu se trend zacal obracet, short futures zacaly prodelavat a vesele mirily k short call 2745 pri jejimz prorazeni by zacaly generovat neomezenou ztratu. Rozhodl jsi se to resit uz na hodnote 2728 bodu nejspise proto, ze zaroven rostla cena long call 2745. Tuto jsi nakoupil a tim omezil maximalni ztratu generovanou short futures. Nicmene jsi mel stesti v tom, ze tento pohyb nastal az v expiracni stredu a opce uz nemely moc premia.
Zkousim ted obchod na akcii FB a dostavam se do podobne situace, bohuzel ale cely tyden pred expiraci a opce jsou stale velmi drahe. Ukazu priklad:
12.1., 18 dni pred expiraci jsem nakoupil
FB 28.1. 335 CALL 1 $826
FB 28.1. 345 CALL -1 $410
FB 28.1. 347.5 CALL -1 $337
FB 28.1. 335 PUT 1 $827
FB 28.1. 325 PUT -2 $445
Celkem za -20USD s maximalnim moznym profitem $1000. Dalsi tyden cena poklesla a byl jsem schopny dokoupit
FB 28.1. 355 CALL 1 $45
Celkem naklady -$65. Spodni BE bod $315.65
20.1., neco pres tyden pred expiraci se ale cena propadla velmi blizko BE bodu, pak se mirne zotavila ale i tak skoncila na $316.55. Je pravdepodobne, ze nakoupim -100ks FB akcii, abych se chranil pred dalsim propadem. Co me ale trapi je, ze tyden pred expiraci mirne vzrostla IV a ceny opci jsou stale velmi vysoke. Kdybych chtel po nakoupeni short akcii a dalsim uptrendu omezit ztratu short pozice nakupem
FB 28.1. 325 CALL, stoji tato pri cene kolem $316 $355. Ochranu bych nakupoval az pri mirnem uptrendu, napriklad kolem ceny $320, coz by ale znamenalo, ze call by stal jeste vice, odhadem kolem $500.
Lze tento priklad, kdy prodam -100 akcii jako ochranu spodniho BE ale trend se obrati a potrebuji omezit jejich max ztratu, resit nejak elegantneji v pripade, ze opcim stale zbyva dost premia? Napadlo me pri prodeji akcii rovnou otevrit call ratio spread 2:1 +315/-322.5, ktery by pripadny pozdejsi nakup long call 325 financoval. Kazdopadne nevim jestli uz to neni moc prekombinovane a muze se pak opet klidne stat, ze budu muset resit ochranu horniho BE bodu tohoto noveho ratio spreadu.
Jakub