Fondování - I.

Otázky a odpovědi k článkům publikovaným na serveru Dobré Trejdy :c)
peterr
Příspěvky: 16
Registrován: pon 19. dub 2021 20:58:57
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od peterr » sob 15. led 2022 9:26:59

dobretrejdy píše:
sob 08. led 2022 13:21:16
Peter,
zajímavé, pokud to naráží na problém přiřazení, tak by stálo za to pořídit něco, kde se opce nedají za života uplatnit, třeba opce evropského typu...:c)
Jirko,

Žiadne použiteľné opcie európskeho typu sa mi doteraz nepodarilo nájsť.

Na druhej strane sa podarilo 13.1. otvoriť 5 x Long CSCO Mar18’22 70 Reversal pri cene 69.95, poplatky 5 x 2.50. Uvidím dokedy pozície vydržia.

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od dobretrejdy » sob 15. led 2022 15:34:38

Peter,

myslel jsem, že můžeš například zkusit Reversal na futures - ES, MES..atd...opce evropského typu s fyzickým dodáním podkladového futures při expiraci nebo Cash Settled podklady - VIX opce + VX futures atd...

ES.jpg
ES.jpg (91.48 KiB) Zobrazeno 3837 x
:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

peterr
Příspěvky: 16
Registrován: pon 19. dub 2021 20:58:57
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od peterr » pon 17. led 2022 12:25:26

dobretrejdy píše:
sob 15. led 2022 15:34:38
Peter,

myslel jsem, že můžeš například zkusit Reversal na futures - ES, MES..atd...opce evropského typu s fyzickým dodáním podkladového futures při expiraci nebo Cash Settled podklady - VIX opce + VX futures atd...


ES.jpg

:c)
Jirko,

obchodovanie volatility, futures a ich derivátov je zatiaľ pre mňa niečo, do čoho som sa doteraz nepustil (žiadne znalosti), takže pravdepodobne tadiaľ pre mňa zatiaľ cesta nevedie. I keď, neviem, možno platí: opcie jak opcie. Vďaka ale za inšpiráciu.

Darg
Příspěvky: 4
Registrován: čtv 21. lis 2019 11:47:00
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od Darg » stř 19. led 2022 11:40:15

Díky za super článek.

Já jsem si udělal tu simulaci ve svém excelu, kam jsem si doplnil nějaké výpočty, abych zhruba věděl kam davát short put a shortCall a vyšlo mi toto u tvého obchodu s PG:
Snímek obrazovky 2022-01-19 122927.png
Snímek obrazovky 2022-01-19 122927.png (33.6 KiB) Zobrazeno 3759 x
Abys na tom neprodělal, tak bys musel vypisovat někde na 146, dejme tomu 145, kdybych počítal se zbytkovou cenou long put. Výpisy na 142 musely vézt jednoznačně ke ztrátě. Samozřejmě mohu vypsat níže za lepší peníze a doufat, že nebudu přiřazen a příště vypsat znovu podle situace. Takže můžu počítat s nějaký rizikem u těchto výpisů. Jen jsem se chtěl zeptat jak si to viděl ty?

A to samé na druhé straně, kde mi sloupec na akcie říká za kolik musím koupit, abych měl vše zadarmo. Tzn. musel bych udělat short put někde na 132 (ty jsi dělal na 136), zde můžu jít pak samozřejmě výš, protože pak proti pozici budu vypisovat short call, ale bude horší "startovací pozice" (nebudu mít syntetickou long call zadarmo..). Také záleží kolik dostanu za ty výpisy a zas trochu riskovat a jít výše. Nicméně zde mi to přišlo jako cesta ke ztrátě..

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od dobretrejdy » ned 23. led 2022 13:30:25

Ahoj,
díky za prostudování logiky mého obchodu. Nebudu nyní rozebírat proč, co a jak jsem udělal a co to vlastně znamenalo, ale uvedu pár zkušeností z dosavadní praxe při aplikaci tohoto přístupu a z něj by mohlo být patrné, o co mi vlastně v takovém stylu jde. Obecně po vstupu do obchodu sleduji tři ukazatele, které vyplývají z výpočtů streamovaných do připraveného excelu pro daný obchod, budu teď mít na mysli obchod typu Long Put + Long akciový podklad.

1/ Spodní BreakEven, tedy hodnotu, kam by musela cena spadnout, aby pořízení dalších Long akcií znamenalo, že mám zaplacenou celou investici do zajištění. Každý případný výpis opce, který přináší Prémium posouvá jeho hodnotu blíže ke strike ochranných Long Put.

2/ Net Liquidation Value, tedy hodnotu, za kterou bych mohl nyní celou pozici prodat, která je obohacena o předchozí úkony a porovnávána z pořizovací cenou, aktuálně vidím, jestli je pozice „ve ztrátě“, tedy o kolik peněz jsem za pozici vydal více/méně než je její aktuální cena. Toto číslo je pro mě směrodatné v případě, že mám nakoupené Long Put stále ve větším množství než pořízených podkladů, tedy nemám zcela nakoupeny všechny podkladové akcie v počtu kolik Long Put – tolik stovek akcií.

3/ Pozice, hodnotu ve sloupci pozice, která mi ukazuje, jaké byly náklady na její pořízení v porovnání z její aktuální hodnotou. Toto je pro mě relevantní v případě, že již mám Long Put + Long akcie ve tvaru Syntetické Long Call, tedy počet Long Put opcí odpovídá stovkám nakoupených Long akcií. Mohu tak vypozorovat, nakolik „plním rozpočet“ daný strike a počtem Long Put, kolik mi případně zbývá/přebývá. Z něj se generuje horní BreakEven, tedy cena, kam se cena podkladu musí dostat/může klesnout, aby byla zisková.

Ve filozofii obchodu mi primárně nejde o to, mít ji zadarmo (přestože to je ideální stav), ale pozorovat její vývoj a ukončit ji v případě, že vykazuje nějaký průběžný a přiměřený profit. Může se totiž velmi jednoduše přihodit situace, kdy po vstupu do DN pozice nastane prudký uptrend a Long akcie vydělávají, kdežto Long Put ve významně vzdálené expiraci ještě zdaleka neztratily nic podstatného ze své hodnoty nebo naopak, po vstupu do DN pozice nastane prudký downtrend, kdy akcie sice bezprostředně ztratí, ale větší počet Long Put opcí vydělá více než je ztráta na akciích. Není tak mým primárním cílem řídit pozici tak, abych vypisoval opce proti akciím nebo „volným“ Long Put proto, abych je umisťoval tak, že budu mít při případném přiřazení pozici zadarmo, ale získat do celkového obchodu co nejvíce Prémia, abych mohl mít vyhlídku jej ukončit před expirací vzdálené Long Put, koneckonců toto je u mě celkem výjimečné ukončení vyčkávat, až Long Put expiruje. Takovou situaci nyní například mám na březnových pšeničných futures kontraktech, které jsem uzavřel do Conversion výpisem Short Call s únorovou expirací stejnou jako jsou nakoupené Long Put, se kterými jsem vstupoval do obchodu, nyní nechávám pozici do 18.2.2022, aby expirovala a zařídila zmizení celé uzamčené pozice z účtu.

Dalším rozměrem tohoto přístupu je otázka samotného vypisování opcí. Výpisy short opčních kontraktů proti Long akciím nebo „volným Long Put“ či již proti celé pozici Syntetické Long Call sice přinášejí Prémium, ale omezují profit v případě, že se cena pohne ve směru, kde mám vypsáno. Mohu tak na dvou titulech v nedávné historii (PM a XOM) pozorovat, jak jsem se „obral“ o velmi významný profit výpisem Short Call proti Long akciím zajištěným Long Put, kdy ceny vystřelily významně nad strike vypsaných Short Call a zajistily prodej mých Long akcií za ceny svých strike a nikoliv za značně vyšší aktuální ceny. Je to ale základní traderské dilema, co, jak a jestli vůbec vypisovat, co když se cena nepohne a já budu rád, že jsem nasbíral alespoň Prémium takto strukturovanými výpisy, do budoucnosti nevidím, takže nic takového tušit nemohu…:c)

Je tak nyní pro mě téměř nemožné komentovat, proč a jak jsem se v danou chvíli zachoval, protože to vychází z aktuální situace a z aktuálního pocitu kolem vývoje daného trhu. V každou chvíli trvání obchodu může mít každý jedinec zcela odlišný názor na to, co by měl nebo mohl udělat, pro mě je někdy lepší obchod uzavřít z nějakou přiměřenou ztrátou výhodnější, než jej držet do poslední chvíle v nějaké slepé naději na obrat a nakonec i na nějaký možný profit, patrně z těchto důvodů se výkonnost traderů výrazně liší…:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

peterr
Příspěvky: 16
Registrován: pon 19. dub 2021 20:58:57
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od peterr » sob 29. led 2022 16:16:05

peterr píše:
pát 07. led 2022 18:04:26
Zhodou okolnosti sa problémom platenia úrokov za záporný Cash Balance zaoberám v týchto dňoch, keďže koncom decembra som mal na pár dní USD Cash Balance na úrovni cca -220 000 USD, čo znamenalo platenie úrokov (https://www.interactivebrokers.com/en/t ... -rates.php) vo výške viac než 8 USD denne:
Investment Loan Interest Details.PNG


V súčasnosti mám USD Cash Balance na úrovni cca -36 000 USD (za aktuálny kurz dolár nakupovať nechcem), tak som zvažoval čo s tým a pustil sa do nasledovného:

Záporný USD Cash Balance do -100 000 je úrokovaný sadzbou 1.58% ročne, t.j. za požičaných 36 000 USD zaplatím denne 36 000 * 1.58 / 100 / 360 = 1.58 USD.

Dnes som otvoril 4 x Long CSCO Mar18’22 90 Reversal. Exspirácia je pred Ex Dividend Day, takže neriešim platenie dividend z dôvodu Short akcii:
CSCO Reversal.PNG

To mi prinieslo na účet 400 * 89.97 – 4 * 2.51 = + 35 977.96 USD a prakticky znulovalo záporný USD Cash Balance.

Za Short CSCO je účtovaný poplatok Borrow Fee vo výške 0.25% ročne z hodnoty pozície.
Pri aktuálnej cene cca 61 USD za akciu zaplatím poplatok za požičanie akcií denne 400 * 61 * 0.25 / 100 / 360 = 0.17 USD (https://www.interactivebrokers.com/en/p ... e-cost.php).

Do exspirácie je cca 70 dní.

Pre 70 dní, pri cene CSCO 61 USD, je to 70 * 0.17 = 12 USD. Reálne sa poplatok prepočítava aktuálne podľa ceny akcie každý deň.
Po exspirácii 18.03.2022 bude na Reversal pozíciách celková strata +35 977.96 - 400 * 90 = -22.04 USD.
Poplatok za požičanie akcií a strata na pozícii činia spolu cca 12 + 22 = 34 USD.

V prípade -36 000 USD cash Balance by boli náklady na úroky 70 * 1.58 = 111 USD.

Ušetrených 111 – 34 = 77 USD.

Čí je v tom skrytá nejaká ďalšia habaďúra uvidím o niekoľko dní, týždňov.
Príp. ak sa mýlim v niečom už teraz, prosím o reakciu, nech to hneď zlikvidujem. :)
Finálny update k danej problematike:

Pri priebežnom nahliadnutí do reportov pred pár dňami vyzerala situácia tak, že i keď shortovaním akcií sa Cash Balance očakávane dostal do kladných hodnôt, IBKR stále účtuje úroky z nejakej zápornej čiastky.

Po vytvorení ticketu a komunikácii s IBKR prišlo vysvetlenie, z ktorého vyplýva, že cash získaný zo shortovaných akciových pozícií problém nerieši:

**********
Interest is calculated on the ‘Adjusted Cash’ balance which is discussed below:
Adjusted Cash = Ending settled cash (Securities) + Ending settled cash (Commodities) + Ending settled cash (IBUKL) – Short Stock Collateral Value – Commodity Risk Margin.

Each section is explained below:
- Ending settled cash (Securities): Your daily settled cash balance on the Securities side.
- Ending settled cash (Commodities): Your daily settled cash balance on the Commodities side.
- Ending settled cash (IBUKL): Not applicable. So, 0
- Short Stock Collateral Value: 29,000.00
- Commodity Risk Margin: Is Maintenance margin – Option Value Commodities. Commodity side accounts the trades taken in Index options and futures products. You can refer to the 'Margin Report' which you can access in 'Client Portal' under 'Reports > Other Reports' and under Report type select 'Margin'.

The values as on 24 January 2022 were as follows (You may refer to the daily activity statement dated 24 January 2022):
- Ending settled cash (Securities): 2,968.38
- Ending settled cash (Commodities): 0
- Ending settled cash (IBUKL): Not applicable. So, 0
- Short Stock Collateral Value: 29,000.00
- Commodity Risk Margin: No positions in futures or Index options.

Hence, Adjusted Cash = 2,968.38 + 0 + 0 – 29,000.00 – 0 = (26,031.62). Interest is charged on this negative balance.

The applicable interest charged for the Tier I 100,000 principal is USD -1.14 [-26,031.62 * 1.58% / 360].

Please note that the interest is calculated and accrued on a daily basis and actual interest is charged monthly on the third business day of the following month. The interest accrued can be viewed in your Activity statements under the 'Interest Accruals' section.
**********

Takže IBKR sa takýmto spôsobom nenechá pripraviť o úroky a ja už len čakám na exspiráciu zbytočných Reversal pozícií. 😊

vladimir
Příspěvky: 8
Registrován: ned 13. bře 2022 10:35:46
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od vladimir » ned 13. bře 2022 11:00:06

dobretrejdy píše:
úte 04. led 2022 11:10:27
Ahoj Jakube,
musím to nějak zdokumentovat a popsat, právě jeden takový probíhá na účtu fondu, ale nemám screeny všech potřebných situací a navíc obchod ještě není ukončený. V podstatě se jedná o transformaci jedné známé opční strategie do podoby Delta Neutral, myslím, že takových možností bude mnoho, jak se postupně dostat do pozice Long Put+Long akcie nebo Long Call+Short akcie, více bych nechal na nějaký budoucí článek....:c)
Ahoj Jirko, jen bych chtěl na úvod mého dotazu moc poděkovat za tento web a všechny informace. Narazil jsem na tvůj blog teprve nedávno, ale od té doby čtu každý den několik hodin denně a moc mě to baví. Informační hodnota je obrovská a převyšuje prakticky všechny opční kurzy a mentoringy, se kterými jsem měl možnost se setkat, nemluvě o tom, že informace zde publikuješ zdarma. Moc díky, velmi si toho vážím a věřím, že nejsem sám.

Můj dotaz:

Zaujaly mě delta neutrální obchody, které jsi popisoval v seriálu a i přístup kterým obchoduješ v rámci fondu. O to víc mě zaujala myšlenka toho "nultého" obchodu, kterým se do delta neutrální strategie dostaneš např. za lepší vstupní ekonomiku. Uvažoval jsem nad možnostma jak se toho dá docílit a napadla mě tato varianta:

Například na podkladu MES "pozice 0", aktuální cena MES futures kontraktu JUN 17: 4220:

Nákup 2x ITM PUT na striku 4400, expirace Apr 29 (47dní) (cena: 260/kon.) = -2600$
Výpis 1x ITM PUT na striku 4400, expirace Mar 25 (12dní) (cena: 215/kon.) = +1075$
Výpis 1x OTM PUT na striku 4150, expirace Mar 25 (12dní) (cena: 72/kon.) = +360$

Pokud to teda není úplný nesmysl a neudělal jsem někde chybu v propočtu, tak se jedná o 1x diagonální spread a 1x kalendářní spread.

Var1. Cena pod/rovno 4400 a nad 4150: Byl bych přiřazen na 1x long podklad na ceně 4400 a za to bych obdržel premium +1075$, OTM PUT by vyexpirovala jako bezcenná a získal bych +360$ premium. Celkem bych tedy měl +2P +1MES s debitem (-1165$) což je podstatně lepší než když bych aktuálně nakoupil 1MES za 4220 a k tomu 2 ATM pojistky na exp. Apr 29 (47 dní), kdy ATM P na 4220 stojí 160$/kon. = tedy stejna situace +2P +1MES by mě vyšla na (-1600$) v tomto případě bych byl na tom teoreticky o 435$ lépe. (ale nevím jestli to tatko můžu počítat)

Var2. Cena pod/rovno 4150: Byl bych přiřazen na 1x long podklad na ceně 4400 a následně také 1x long podklad na ceně 4150, dohromady bych získal (1075+360 = 1435$ premium) a získal bych také profitabilní rozteč 4400-4150 = 250bodů což je zisk 1250$. Když sečtu premium z uplatnění + ziskovou rozteč tak jsem na hodnotě 1435+1250 = 2685 .. tedy +85$ profit po 12 dnech obchodu s tím že mi zbýva 35 dní a mám vlastně 4400 syntetickou long call zadarmo + jsem získal peníze.

Var3. cena nad 4400: Všechny vypsané PUT opce by vypršely bezcenné a zkončil bych s 2xP na striku 4400 a celkovým debetem (-1165$). Následně dle toho jak moc by byla cena od toho striku vzdálená, bych buď tyto PUT opce srolloval za cenou na ATM, koupil 1x long MES a začal na to vypisovat.

I když vím, že jsi zmiňoval, že na toto téma bude článek, nedá mi to spát a snažím se přijít na nějakou kombinaci, která by mohla dávat smysl. Budu moc rád za zpětnou vazbu nebo případně nějaké vodítko. Každopádně na článek s tímto tématem se moc těším.

Díky moc a měj se hezky :)

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od dobretrejdy » úte 15. bře 2022 8:38:38

Ahoj,
už jsem zmiňoval, že těch možných postupů je mnoho, tebou popisovaný přístup by pak mohl být jedním z nich. Úvaha je správná a vychází z jednoduché myšlenky nepořizovat podklad a zajišťovací opce najednou, ale tento proces nějak časovat. Protože vím, co by mělo být konečnou podobou pozice, je tak možné "spřádat nejrůznější plány", jak této situace dosáhnout, kombinace kalendářních spreadů, tedy nakupování na vzdálených expiracích a vypisování na bližších expiracích je patrně velmi dobrá volba, jak tento proces zefektivnit, je ale nutné připustit, že každý aplikovaný přístup má vždy nějaká svá pro a proti a nehodí se pro každou dobu.
Mě například zaujal velmi jednoduchý postup s nakoupením Long Straddle ve vzdálenější expiraci a výpis Short Strangle v bližší expiraci. Protože mohu za Delta Neutral považovat obchod Long Put + Long podklady nebo Long Call + Short podklady, mohu podle vývoje tuto pozici u expirace Short Strangle přetvořit do té z nich, pro kterou to bude aktuálně výhodné a v ní pokračovat - vždy budu moci odprodat některou se vzdálených Long opcí tvořící Long Straddle a aktuálně expirující Short Strangle je buď celý bezcenný (proces výpisu Short Strangle opakuji v dalším expiraci) nebo přinese vypršení jedné strany jako bezcenné a přiřazení na druhé vypsané opci...těch variant je opravdu dost...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

vladimir
Příspěvky: 8
Registrován: ned 13. bře 2022 10:35:46
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od vladimir » sob 25. čer 2022 9:09:36

dobretrejdy píše:
úte 15. bře 2022 8:38:38
Ahoj,
už jsem zmiňoval, že těch možných postupů je mnoho, tebou popisovaný přístup by pak mohl být jedním z nich. Úvaha je správná a vychází z jednoduché myšlenky nepořizovat podklad a zajišťovací opce najednou, ale tento proces nějak časovat. Protože vím, co by mělo být konečnou podobou pozice, je tak možné "spřádat nejrůznější plány", jak této situace dosáhnout, kombinace kalendářních spreadů, tedy nakupování na vzdálených expiracích a vypisování na bližších expiracích je patrně velmi dobrá volba, jak tento proces zefektivnit, je ale nutné připustit, že každý aplikovaný přístup má vždy nějaká svá pro a proti a nehodí se pro každou dobu.
Mě například zaujal velmi jednoduchý postup s nakoupením Long Straddle ve vzdálenější expiraci a výpis Short Strangle v bližší expiraci. Protože mohu za Delta Neutral považovat obchod Long Put + Long podklady nebo Long Call + Short podklady, mohu podle vývoje tuto pozici u expirace Short Strangle přetvořit do té z nich, pro kterou to bude aktuálně výhodné a v ní pokračovat - vždy budu moci odprodat některou se vzdálených Long opcí tvořící Long Straddle a aktuálně expirující Short Strangle je buď celý bezcenný (proces výpisu Short Strangle opakuji v dalším expiraci) nebo přinese vypršení jedné strany jako bezcenné a přiřazení na druhé vypsané opci...těch variant je opravdu dost...:c)
Ahoj Jirko, prosímtě, k tomu co jsi psal postup "0tý obchod a přetvoření do DN", zkoušel jsem na demu a v thinkback backtestovat ten postup s long straddle (vzdálená expirace nákup +C a +P na stejném strike, 30-45dní) a následně short strangle (blízká expirace 7-14dní) v průměru na delta 0.2. Nicméně nevím zda-li jsem tento princip přetvoření dobře pochopil, ale nepovedlo se mi ani jednou vstoupit s nějakou výhodou do obchodu. Resp. v drtivé většině případů bylo při uplatnění celkové NLV mínus.

Moc nerozumím tomu jak mohu odprodat jednu ze vzdálenějších long opcí (pokud bych tak udělal chybělo by tam zajištění?). Připadá mi tento postup úplně defakto totožný jako při vstupu do pozice tak že nakoupím například 100ks podklad + 2x long put opce a následně otevřu strangle. Moc nerozumím tomu jaká je zde vstupní výhoda. Mohl by jsi prosímtě trošku nastínit jak tento postup zobchodovat? Případně nějaký jednoduchý příklad. Snažím se přijít přesně na to co jsi psal, nějaká varianta opční kombinace, která se dá přetvořit do DN (obdobně jako tvůj článek s postupnou tvorbou butterfly), ale tak aby tam byla malá výhoda na mé straně a já si tak mohl naklonit pravděpodobnost úspěchu už od startu. Bohužel se mi nedaří na nic přijít. Testoval se i ty kalendářní spready co jsem psal výše a toto mi také moc nezafungovalo když jsem to pak porovnal s tím klasickým přístupem kdy vstoupím do pozice rovnou skrze 1x podklad + 2x pojistění apod.

Moc díky za jakýkoliv tip nebo poznatky a měj se hezky.

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Fondování - I.

Příspěvek od dobretrejdy » úte 28. čer 2022 5:41:47

Ahoj,
princip Long Straddle+Short Strangle v různých expiracích:

1/ Chci mít pozici 10*Long Put + 500*Long akcie nebo 10*Long Call + 500*Short akcie, akcie stojí nyní 100 USD
2/ Nakoupím 10*Long Straddle ve vzdálené expiraci na ATM strike 100
3/ Vypíšu 5*Short Strangle -95/-105 v bližší expiraci

4A/ Při expiraci Short Strangle je cena 102 USD
- Short Strangle -95/-105 je bezcenný,
- opakuji výpis 5*Short Strangle, třeba -97/-107...

4B/ Při expiraci Short Strangle je cena 106 USD
- Na 5*Short Call 105 jsem přiřazen a mám 100*Short akcií za prodejní cenu 105 USD
- 5*Short Put 95 vyprší jako bezcenná
- 10*Long Put 100 z 10*Long Straddle prodávám za její aktuální cenu
- mám pozici 10*Long Call 100 + 500*Short akcie za cenu 105 USD
- mám zajištěno jistých +2500 USD do pozice, protože akcie prodané za 105 USD mohu kdykoliv nakoupit zpět za 100 USD (Exercise 5* Long Call 100)

4C/ Při expiraci Short Strangle je cena 94 USD
- Na 5*Short Put 95 jsem přiřazen a mám 100*Long akcií za nákupní cenu 95 USD
- 5*Short Call 105 vyprší jako bezcenná
- 10*Long Call 100 z 10*Long Straddle prodávám za její aktuální cenu
- mám pozici 10*Long Put 100 + 500*Long akcie za cenu 95 USD
- mám zajištěno jistých +2500 USD do pozice, protože akcie nakoupené za 95 USD mohu kdykoliv prodat za 100 USD (Exercise 5* Long Put 100)

Základní myšlenka spočívá v tom, že vzdálená Long opce z Long Straddle neztratí při pohybu ceny podkladu do expirace vypsaných opcí tolik, jako je potenciální příjem z pohybu podkladu nebo (například při poklesu) naroste IV Long opcí, které na ceně neztratí právě díky tomuto efektu. Mám na mysli tu Long opci z Long Straddle, kterou budu prodávat za její zůstatkovou cenu a která bude aktuálně OTM. Připomínám, že mi zůstává vždy celé Prémium z vypsaných opcí Short Strangle, při pohybu podkladu mi narůstá cena Long opce, která je ITM na úkor ztráty ceny Long opce, která je OTM (tu totiž ve variantě 4B a 4C prodávám také za nějaký příjem) a vzdálenost vypsaných strike Short Strangle od strike Long Straddle mi definuje zaručený příjem vyplývající z této vzdálenosti strike...:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 2 hosti