Assignment (přiřazení) opcí

Otázky a odpovědi k článkům publikovaným na serveru Dobré Trejdy :c)
Odpovědět
Uživatelský avatar
Satch
Příspěvky: 68
Registrován: ned 15. pro 2019 3:45:56
Kontaktovat uživatele:

Assignment (přiřazení) opcí

Příspěvek od Satch » sob 19. pro 2020 2:52:33

Ahoj, dnes mě "vystrašil" broker (Tastyworks) tímto e-mailem:

Hello,

Our records indicate that you have expiring options in your account that may be exercised or assigned. Please keep in mind that if you do not have sufficient buying power to hold the underlying position(s) that would result from exercise and/or assignment, our risk team may close your position(s).

PLEASE NOTE: Our process has changed. If you are actively monitoring your position(s), can assure us that you will close any positions that may pose potential expiration risk, and do not want our risk team to transact in your account, please log in to manage.tastyworks.com → MY ACCOUNTS → TRADING PREFERENCES, select the appropriate account, and click I'M MONITORING . We will do our best to accommodate these requests. Please keep in mind the following:
We can not maintain "standing requests"; we need to be notified each expiration on expiration day.
Monitoring requests made after 2:00 pm Central (Chicago time) will be handled with best efforts.
If you indicate that you are monitoring your positions, our risk team may still close positions on your behalf if deemed necessary. This may include options that are out of the money.
If you indicate that you are monitoring your positions and you do not close all positions that may pose potential expiration risk, we may not be able to accept these requests going forward.
Short options can still be assigned if they close out of the money. This means that short options that close out of the money may still pose potential expiration risk. The only way to certainly eliminate expiration risk associated with short options is to close them.

Následně jsem na účtu nastavil I'M MONITORING a poté ještě odkoupil short opce z mých expirujích OTM Call Bull Spreadů, protože jsem zprávu od brokera pochopil tak, že bych měl uzavřít především short OTM opce, pro riziko přiřazení.
Předpokládám ale, že toto nebylo nutné, zejména v případě, že vždy sleduji expirace svých pozic a v tomto případě byly CBS hluboce OTM. Trošku mi to zkazilo radost že jeden CBS byl pořízen za kredit, který si nemohu tímto uzavřením pozic ponechat celý. To není ale tak důležité. Chtěl bych se ujistit především o tom, jaké mohou nastat situace:
1) z hlediska rizika přiřazení OTM
2) z hlediska možného postupu brokera v uzavření mých OTM pozic.
3) Kdy, v jakém případě, vůbec hodlá dle uvedené zprávy můj broker zasáhnout do mých pozic.
4) Měl bych s blížící expirací uzavírat všechny short opce z debit spreadů?

Všechny zdravím a děkuji.
Přeji Veselé Vánoce
🎄 ;)
80% retailových obchodníků, nechodících na https://dobretrejdy.com/ prodělává... :!: :) 8-)

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Assignment (přiřazení) opcí

Příspěvek od dobretrejdy » sob 19. pro 2020 9:43:41

Ahoj,
riziko přiřazení OTM Short opcí v souvislosti s expirací a pohybem v aftermarketu jsem popisoval v komentáři ze 13.12.2020 tady forum/viewtopic.php?f=4&p=879#p879 .

Obecně mají brokeři problém s vidinou situace, kdy mám opce, které jsou ITM, ATM nebo lehce OTM a blíží se expirace a hrozí, že se na účtu se objeví uplatněné nebo přiřazené podklady a já na ně nebudu mít dostatečně volných peněz, abych je mohl držet, proto se snaží takto rizikové opce uzavírat, aby jejich pohyb mezi okamžikem získání a likvidace nevysál z účtu klienta všechny prostředky a broker by pak nebyl schopen s klientem vyjednat záporný zůstatek na účtu.

Jediná rada je, mít dost volných peněz nebo pořídit před expirací požadované podklady (což je vlastně totéž). U Call Bull Spreadu, kdy takto hrozí, že je Short Call v takové situaci je jasné, že Long Call musí být ITM, potom by měl být vyhodnocen celkový risk jako nepodstatný, protože přiřazení na Short Call nutně povede uplatnění Long Call, takže klientovi nejenže nehrozí žádný risk, ale je to pro něj především profit. Vtipné je, že popisují riziko u Short opcí a přiřazení, ale nevadí jim automatické uplatnění Long Call CBS v případě, že Short Call vyprší jako bezcenná - to povede nákupu Long podkladu, na který taky nemusím mít na účtu dostatek peněz...no jo, každý broker to má prostě nějak jinak :c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Uživatelský avatar
Satch
Příspěvky: 68
Registrován: ned 15. pro 2019 3:45:56
Kontaktovat uživatele:

Re: Assignment (přiřazení) opcí

Příspěvek od Satch » sob 18. zář 2021 16:29:11

Ahoj, předem, i když to už není důležité... Tento obchod byl zbrklá chyba. Měl to být VIX, nikoliv UVXY :roll: :)
Na VIX by byla cena tohoto spreadu jistě jiná.

Teď k Assignment. Měl jsem tedy vypsaný Call kreditní spread:

UVXY
Submitted @ 0.82 Credit
Fill Details
Bought 1 UVXY 10/01/21 Call 17.00 @ 11.20
Sold 1 UVXY 10/01/21 Call 16.00 @ 12.02

Filled at: Aug 19, 2021 11:00:29 AM EDT

Dnes mi přišla zpráva o Assignment. Přikládám screen celkových stávajících pozic.
Prostuduji si články tady na webu. Ale rád bych se zeptal, jak postupovat. Volatilita nám trošku narostla, jestli už bude klesat, či ještě stoupat, samozřejmě netuším. Jen, jestli pozici zavřít, nebo je nějaké jiné smysluplné řešení.
Je to na malém účtu a stávající pozice mi vytvořila Option/Stock BP do mínusu a expirace Lon Call ITM už jen 13 dní.
Jak nejlépe zavřít pozici, ale stejně mě zajímají i jiné možnosti. Short podklad jsem ještě nedržel, tak pro mě nezvyklé a trošku matoucí.
Přílohy
Assignment-17.9.2021.png
Assignment-17.9.2021.png (33.26 KiB) Zobrazeno 3347 x
Assignment fees-17.9.2021.png
Assignment fees-17.9.2021.png (11.92 KiB) Zobrazeno 3347 x
80% retailových obchodníků, nechodících na https://dobretrejdy.com/ prodělává... :!: :) 8-)

Uživatelský avatar
dobretrejdy
Administrátor fóra
Příspěvky: 603
Registrován: úte 24. zář 2019 16:12:41
Kontaktovat uživatele:

Re: Assignment (přiřazení) opcí

Příspěvek od dobretrejdy » ned 19. zář 2021 9:06:57

Ahoj,

tvůj UVXY Call Credit Spread -16/+17, nakoupený za Prémium +82 USD, může utrpět maximální možnou ztrátu -18 USD. Tvá Short Call -16 byla přiřazena a ty nyní máš na svém účtu 100x Short akcií UVXY a Long Call 17.

1/ Profil zisku a ztráty se změnil, a to tak, že můžeš prodělat maximálně -18 USD (to se nezměnilo). Tím, že máš Long Call 17 máš vždy zajištěno, že při růstu ceny UVXY budeš vždy moci svou short akciovou pozici uzavřít za nákup akcií zpět za -17 USD kus, cena tak může růst kam chce, jsi proti tomuto dokonale zajištěn. Můžeš ale vydělat hromadu peněz, pokud by cena UVXY klesala, nejlépe do expirace až na nulu (to se změnilo)...:c)

2/ Při aktuální ceně 23 USD a čtrnácti dnech do expirace bych s nějakou vyšší dávkou pravděpodobnosti nepředpokládal, že tento titul klesne pod 17 USD a začne se generovat profit na Short akciích. Na svůj účet jsi prodejem akcií UVXY při přiřazení získal +1600 USD a ještě jsi při pořízení opčního spreadu získal +82 USD Prémium, celkově ti tak na tvůj účet přiskočilo +1.682 USD. K vystoupení z pozice s profitem potřebuješ nakoupit zpět akcie UVXY za nejvíce -1.682 USD, takže BreakEven je pokles UVXY na cenu 16.82 USD.

3/ Nejelegantnější vystoupení z pozice je zadat pokyn k Exercise Long Call 17 (u TastyWorks požadavkem, s platformy to nejde) a přijetí ztráty -18 USD.

4/ To, že budeš mít nejen maximální možnou ztrátu -18 USD ti mírně zhorší tzv. "borrowing fee", tedy poplatky za půjčení short akcií, které jsou zrovna u těchto volatility ETF a ETN nezanedbatelné. Na obrázku níže je aktuální sazba borrowing fee pro UVXY u Interactive Brokers (2.59% p.a.), nevím jak u TW, ale předpokládám, že zadarmo to také nebude.

fee.jpg
fee.jpg (20.95 KiB) Zobrazeno 3318 x

:c)
Texty příspěvků, komentáře a přílohy nejsou investičním doporučením, obchodní radou nebo tradingovým tipem a slouží pouze k objasnění a porozumění komentovaného obchodního problému. Další informace můžeš nalézt také na webové stránce Dobré Trejdy :c)

Uživatelský avatar
Satch
Příspěvky: 68
Registrován: ned 15. pro 2019 3:45:56
Kontaktovat uživatele:

Re: Assignment (přiřazení) opcí

Příspěvek od Satch » ned 19. zář 2021 13:31:02

Zajištění jsem tedy chápal správně, ale jistý jsem si tedy úplně nebyl. Navíc takhle podrobně rozepsáno, to je pro mě vždycky skvělá učební pomůcka :idea: Děkuji mockrát za tvůj čas.
80% retailových obchodníků, nechodících na https://dobretrejdy.com/ prodělává... :!: :) 8-)

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 2 hosti